L’arbitrage des risques est généralement utilisé pour désigner un investissement en valeurs mobilières qui vise à exploiter les vulnérabilités d’une entreprise cible avant son acquisition par l’entreprise acquéreuse. Ce type d’arbitrage peut également se référer à la pratique d’achat d’actions dans une société uniquement dans le but de récolter un avantage financier en cas de liquidation des actifs de la société. Alors que les praticiens de l’arbitrage des risques s’engagent dans des risques d’investissement calculés, cette stratégie d’investissement suppose qu’un certain nombre de variables sont susceptibles d’influencer le sort d’une entreprise tarée. De toute évidence, le fait que les investisseurs réalisent des rendements importants ou des pertes importantes dépendra du fait que leurs prévisions se concrétisent.
Comme pour les autres formes d’arbitrage, l’information et la rapidité d’action sont des éléments importants pour un résultat réussi. Les arbitragistes doivent être attentifs aux conditions changeantes du marché et doivent investir dans des fenêtres d’opportunité optimales qui sont souvent de courte durée. En outre, ils peuvent souhaiter profiter de ces opportunités avant que les investisseurs concurrents ne soient en mesure de les exploiter.
L’arbitrage de fusion est l’une des formes les plus populaires d’arbitrage des risques. Les investisseurs dans ce type de négociation se demandent principalement si la fusion de deux sociétés ou entités sera approuvée et combien de temps cette approbation prendra-t-elle pour être officialisée. En raison de l’incertitude quant à la réussite d’une fusion, les actions d’une société cible se vendront généralement à un prix attractif avant la fusion proposée. Ainsi, les investisseurs se voient proposer une opportunité de gain potentielle en cas de fusion, après quoi l’action augmentera en valeur. Les arbitragistes peuvent réduire leur risque d’investissement en étudiant l’historique des sociétés impliquées dans la fusion proposée et en identifiant les tendances commerciales communes liées à une telle fusion.
Un type d’arbitrage similaire est le trading de paires. Les investissements de ce type sont réalisés sur la base de corrélations identifiables entre les activités de marché d’entreprises ou de produits similaires. Si le cours des actions de deux sociétés augmente et diminue de manière similaire, les investisseurs attendront que le prix de l’une des sociétés diminue par rapport à celui de l’autre. A terme, les prix sont susceptibles d’exprimer une corrélation renouvelée. Ainsi, un investisseur parie que la valeur d’une action à bas prix augmentera à nouveau pour correspondre à celle de l’action comparable à plus haute valeur.
Bien que l’arbitrage des risques lui-même ne soit pas illégal, les investisseurs qui pratiquent cette forme de négociation de titres peuvent faire l’objet d’une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) si les informations qu’ils utilisent pour informer leurs investissements ne sont pas disponibles pour le grand public. Aux États-Unis et dans de nombreux autres pays, les échanges qui se font sur la base d’informations non publiques extraites de sources internes sont illégaux et font l’objet de poursuites pénales. Ainsi, si cette méthode d’investissement comporte un risque financier, elle peut également comporter un risque juridique si elle n’est pas pratiquée avec une attention particulière à la loi.