L’assurance financée est une police d’assurance-vie avec des dispositions spéciales prises pour le paiement des primes de la police. Au lieu que l’assuré paie lui-même les primes, il passe un accord avec un tiers prêteur ou avec la compagnie d’assurance pour payer les primes en son nom. L’assuré finit par bénéficier de la couverture sans avoir à payer les primes immédiatement. Cet arrangement est structuré selon un contrat de financement d’assurance-vie qui précise la durée du prêt et le taux d’intérêt.
L’assurance-vie peut être un véhicule d’investissement et une partie intégrante d’un plan de transfert de patrimoine pour les particuliers fortunés. Contrairement à de nombreuses personnes ordinaires qui achètent juste assez d’assurance-vie pour protéger leur famille, les personnes fortunées peuvent recourir à des fiducies et à des sociétés de transfert pour détenir des polices d’assurance-vie à valeur de rachat sur leur propre vie. Ils n’ont généralement pas besoin du produit d’une police d’assurance-vie comme le fait généralement une personne moyenne. Il peut acheter une politique comme un pari d’investissement qui paiera un montant important s’il décède de façon inattendue, mais conserve toujours une valeur de rachat s’il finit par détenir la politique jusqu’à l’échéance.
Certaines personnes ont la plupart de leurs actifs immobilisés dans des placements qui ne peuvent être facilement liquidés sans perdre de l’argent. Dans d’autres scénarios, l’argent est investi dans des investissements à haut rendement qu’il n’aurait aucun sens d’abandonner. Quoi qu’il en soit, quand vient le temps de souscrire une police d’assurance sur sa vie, l’individu décide d’emprunter l’argent au lieu d’utiliser le sien. Il conclut un accord avec un prêteur tiers ou la compagnie d’assurance offrant la police pour rembourser les primes. L’accord qui en résulte est une assurance financée.
Toute assurance financée utilise la valeur de rachat de la police comme garantie. Si l’assuré décède sans avoir remboursé l’argent prêté pour payer les primes, le prêt est payé sur la prestation de décès. Le prêteur peut également exclure la politique. La forclusion prend la police de l’assuré et la transfère au prêteur. Le prêteur peut alors vendre la police sur le marché secondaire de l’assurance ou la conserver jusqu’à l’échéance, même si la vie assurée est toujours celle de l’emprunteur.
De nombreux accords d’assurance financés nécessitent d’autres types de recours. L’emprunteur est souvent obligé de constituer des actifs supplémentaires pour garantir le prêt; ce n’est généralement pas un problème pour le type d’individu qui conclut ce type de transaction. Il dispose généralement d’actifs suffisants pour garantir le prêt, mais ne souhaite tout simplement pas les liquider.
L’autre version de l’assurance financée est la variante sans recours. Dans ce cas, le prêteur prolonge le prêt sans exiger de garantie supplémentaire. En cas de défaillance de l’assuré, le prêteur n’a de recours que contre la police. Ce type d’assurance financée n’est plus populaire auprès des prêteurs.