Le contrat à terme de trésorerie est un accord financier entre un acheteur et un vendeur. Selon les termes de l’accord, le vendeur s’engage à livrer une marchandise en espèces spécifiée à un moment futur. Bien que ce type d’accord comporte généralement un niveau de risque de défaut plus faible, il est important de noter qu’un contrat à terme n’est pas nécessairement le bon choix pour chaque investisseur.
Une transaction au comptant de ce type est très similaire à un contrat à terme. Cependant, il existe quelques différences importantes. Premièrement, les contrats à terme de trésorerie impliquent une transaction négociée en privé. Cela signifie que l’acheteur et le vendeur sont prêts à garder à l’esprit le degré de risque de crédit associé aux deux parties et choisissent d’assumer le risque dans un environnement non réglementé.
Deuxièmement, étant donné que la transaction n’a pas lieu sur le marché libre, le prix des marchandises en espèces concernées n’est pas soumis à l’évaluation habituelle en fonction des exigences du marché. L’acheteur et le vendeur sont libres de s’entendre sur un prix mutuellement acceptable, sans avoir à se soucier de l’état actuel du marché. Un avantage du contrat à terme de trésorerie est étroitement lié à ce facteur, car l’accord permet à l’acheteur d’éviter une sortie de capitaux importante dans les premières étapes de la transaction.
Une troisième différence entre le contrat à terme de trésorerie et un contrat à terme est qu’il n’y a pas de format de contrat standardisé qui doit être utilisé pour la transaction à terme de trésorerie. Contrairement aux contrats à terme et à leurs ensembles de termes et conditions réglementés, un contrat à terme de trésorerie peut être aussi simpliste ou aussi complet que les deux parties concernées le préfèrent. Cela signifie qu’il n’y a souvent pas de long processus d’évaluation des termes de l’accord, permettant au contrat à terme de trésorerie d’entrer en vigueur rapidement.
Un aspect important du contrat à terme de trésorerie à garder à l’esprit est que le prix à terme nommé dans le contrat n’a aucune valeur réelle au moment où le contrat est rédigé et signé. Là où la valeur entrera, c’est lorsqu’il y a un changement dans la valeur sous-jacente des marchandises en espèces impliquées. Selon le mouvement de la valeur de la marchandise, l’impact peut être positif pour l’acheteur et se traduire par une valeur plus élevée.