L’aversion au risque est une tendance à rechercher des investissements qui comportent moins de risques, dans le but d’éviter les pertes. Les personnes qui ont une aversion au risque sont des investisseurs prudents et évaluent soigneusement les risques lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement. Bien qu’une certaine prudence s’impose avec les investissements pour éviter de prendre de mauvaises décisions d’investissement, l’aversion au risque peut devenir un obstacle pour un investisseur et limiter les possibilités de profits.
Lorsqu’un investisseur est confronté à deux investissements qui ont des rendements similaires et des risques différents, l’investisseur choisit généralement l’investissement le moins risqué. Au fur et à mesure que les enjeux changent et que les rendements augmentent sur un investissement risqué tout en diminuant sur un investissement moins risqué, l’aversion pour le risque peut entrer en jeu. L’investisseur averse au risque atteindra un point où les risques ne valent pas les rendements beaucoup plus rapidement qu’un investisseur moins prudent.
Les investisseurs averses au risque ont tendance à s’en tenir à des investissements à faible risque et à faible rendement, des obligations d’État en direct, des actions fiables, des certificats de dépôt et d’autres types d’investissements simples comportant des risques minimes. Les investisseurs qui sont prêts à prendre des risques s’engageront dans des activités financières plus exotiques, y compris la spéculation, où des risques élevés sont acceptés dans le cadre de l’environnement d’investissement.
Chaque investisseur doit prendre une décision personnelle sur la façon d’équilibrer les risques. Les investisseurs très conservateurs risquent de ne pas générer suffisamment de fonds pour répondre à leurs besoins, tandis que les investisseurs qui prennent des risques importants peuvent également subir de lourdes pertes. Certains investisseurs s’efforcent de trouver un équilibre, de maintenir un portefeuille mixte d’investissements à faible risque et à haut risque et éventuellement de modifier le mélange au fil du temps à mesure que leurs besoins évoluent.
Les investisseurs qui ne sont pas réticents au risque ne sont pas nécessairement téméraires. Ils utilisent des tactiques telles que la diversification pour répartir leurs risques de sorte que dans le cas où un investissement ne rapporte pas, ils ont encore d’autres investissements sur lesquels s’appuyer. Les risques élevés ne sont pas nécessairement aussi dangereux lorsqu’ils ne représentent qu’un faible pourcentage d’un portefeuille. L’investisseur doit encore surveiller le marché avec soin pour s’adapter rapidement aux conditions changeantes.
Pour les gestionnaires de fonds et les conseillers financiers qui gèrent de l’argent pour le compte d’autrui, l’aversion au risque est une préoccupation importante. La gestion des fonds pour les clients nécessite de prendre des décisions à leur place et ces décisions incluent l’évaluation des risques. Certains risques qu’un investisseur pourrait être disposé à prendre personnellement pourraient être considérés comme inacceptables lorsqu’ils sont pris dans le cadre d’un fonds d’investissement ou d’un autre programme d’investissement, et une approche plus averse au risque est attendue de la part des personnes qui gèrent des fonds pour d’autres.