Un dérivé de flux est un type spécial de dérivé titrisé qui utilise le processus d’effet de levier maximal pour potentiellement réaliser des gains financiers très importants avec de petits mouvements de la valeur d’un marché. Contrairement à d’autres dérivés qui peuvent être basés sur n’importe quoi, des contrats à terme sur le riz aux fonds négociés en bourse (ETF), le dérivé de flux est basé sur le mouvement de valeur dans le commerce des devises liées à un ensemble d’actifs. Le marché du commerce électronique international de devises est connu sous le nom de marché des changes (FOREX). Il existe plusieurs types d’instruments financiers dérivés de flux, y compris l’option vanille, l’option barrière ou WAVE, et d’autres. Tous les instruments dérivés de flux sont fixés à des valeurs à la hausse ou à la baisse dans les fluctuations des taux de change des devises.
La plate-forme de négociation de devises pour le dérivé de flux est en évolution rapide, car les dérivés sont négociés en temps réel. Normalement, un investisseur en actions traditionnelles qui passe un ordre d’achat ou de vente doit attendre un certain temps avant que l’ordre ne soit exécuté, en fonction du volume des transactions et d’autres facteurs. Avec un dérivé de flux, l’ordre est passé automatiquement et les spéculateurs prennent des positions sur des valeurs à la hausse ou à la baisse avec l’instrument financier.
Une position au comptant avec un dérivé de flux est un accord entre un acheteur et un vendeur dans lequel une devise est comparée à une autre et une date spécifique pour la transaction est fixée. Les positions au comptant à partir de 2010 étaient suffisamment populaires pour représenter plus d’un tiers de toutes les transactions effectuées sur FOREX. Les positions au comptant sont toujours définies pour avoir lieu deux jours après la conclusion de l’accord, à l’exception d’une poignée de devises comme le dollar américain et le rouble russe qui se négocient le jour ouvrable suivant.
Les contrats à terme sont un autre type de position dérivée de flux. Ces instruments ont des dates illimitées que les parties commerciales elles-mêmes fixent, qui peuvent être de quelques jours à plusieurs années plus tard. Une fois la date fixée, la transaction est terminée à cette date, quelle que soit la façon dont les valeurs des devises ont changé entre-temps.
Les positions de trading d’options sont un autre type de spéculation sur le change. Les propriétaires d’options ne sont pas obligés de les négocier à la date prédéfinie, d’où provient le terme. Étant donné que les options sont plus flexibles que les autres types de dérivés de flux, elles représentent l’essentiel des transactions sur le marché FOREX et impliquent beaucoup plus de liquidités pour le mouvement des actifs de trésorerie.