Un commerce de balle est une technique de vente à découvert utilisée lorsqu’un marché est baissier, se déplaçant vers le bas. Dans un commerce de balles, les investisseurs prennent une position courte en achetant une option de vente dite « dans la monnaie » parce que le prix d’exercice de l’option est supérieur à la valeur de l’actif sous-jacent. Cela permet au trader de vendre essentiellement à découvert l’action sans le faire directement. Lorsque les règles limitent les activités de vente à découvert, les échanges de balles permettent aux gens d’exécuter des opérations alors qu’ils ne pourraient pas le faire autrement.
Historiquement, les gens n’étaient autorisés à faire des ventes à découvert qu’après une hausse, ce qui signifie que tant que le marché était en baisse, ils ne pouvaient pas vendre leurs actions. Cela a placé les investisseurs dans une position potentiellement problématique et a également créé des situations où les gens ne pouvaient pas exécuter des transactions pour prendre une position courte dans un marché baissier. Les options permettaient aux gens de prendre des positions courtes sans effectuer activement de transaction, fournissant un mécanisme pour tirer profit d’un marché baissier.
L’utilisation d’un commerce de balles permet aux gens de profiter d’une baisse de la valeur des actions. Plus la valeur de l’action diminue, plus le profit potentiel de la personne qui détient une option dans la monnaie sur cette action est important. L’option elle-même a de la valeur et peut être vendue à un autre investisseur intéressé à l’utiliser à des fins lucratives. L’utilisation d’options sur actions pour le trading spéculatif peut potentiellement se retourner contre un investisseur, car les achats d’options nécessitent de faire des prédictions sur les mouvements futurs du marché et même dans un marché baissier, les actions ne se comportent pas toujours comme prévu.
Les métiers de cette nature sont généralement utilisés par des investisseurs expérimentés, agissant au nom d’eux-mêmes, de leur entreprise ou de leurs clients. Lorsqu’un commerce de balle attrayant devient disponible, le trader doit l’évaluer de manière critique pour décider s’il s’agit d’un bon achat et doit être capable d’agir très rapidement pour prendre une décision d’investissement. Les traders qui tentent de travailler sur le marché baissier dans un but lucratif doivent exercer un certain nombre de compétences pour négocier avec succès et peuvent subir des pertes très rapidement s’ils sont inattentifs ou prennent de mauvaises décisions commerciales.
La disponibilité d’un commerce de balles dépend d’un certain nombre de facteurs différents. Ces transactions peuvent être disponibles lorsqu’il est difficile de prendre une position courte en effectuant des transactions d’actions directes, mais elles sont parfois plus limitées. Les traders expérimentés peuvent choisir les meilleures options disponibles, limitant les choix pour les personnes qui n’ont pas de relations existantes avec les traders ou qui ne connaissent pas l’environnement d’investissement.