Die Opportunitätskosten des Kapitals sind alle Gelder, die von einem Unternehmen riskiert werden, wenn es seine Mittel in ein neues Projekt oder eine neue Initiative anstatt in Wertpapiere investiert. Diese Kosten werden berechnet, indem die Rendite sowohl für das Projekt als auch für die Investitionen projiziert wird. Wenn die Rendite der Investitionen höher ist als die des Geschäftsprojekts, entsprechen die Opportunitätskosten dieser Differenz. Unternehmensmanager verwenden dieses Tool, wenn sie Alternativen vergleichen und die Kosten und den Nutzen verschiedener Geschäftsinitiativen abwägen.
Gewinn zu erwirtschaften ist das Ziel jedes Unternehmens, aber zu wissen, was mit diesen Gewinnen zu tun ist, kann den Unterschied zwischen einem Unternehmen ausmachen, das über einen langen Zeitraum erfolgreich ist, und einem, das nach einer kurzen Erfolgsperiode aufhört. Es ist zwingend erforderlich, dass Manager alle ihre Alternativen in Betracht ziehen, wenn sie entscheiden, was mit ihren überschüssigen Mitteln geschehen soll. Ein Konzept, das ihnen dabei helfen kann, sind die Opportunitätskosten des Kapitals, die den Unterschied zwischen Renditen neuer Projekte und Investitionsmöglichkeiten aufzeigen.
Als Beispiel, wie das funktioniert, kann sich jemand vorstellen, dass ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr 100,000 US-Dollar (USD) erhalten hat und sich entscheiden muss, was es damit macht. Es erwägt die Expansion in einen neuen Markt und prognostiziert eine Rendite von 10,000 USD gegenüber dem ursprünglichen Betrag in einem Jahr, was einer Steigerung von 10 % entspricht. Die andere Alternative ist die Investition in eine Blue-Chip-Aktie, die in einem Jahr voraussichtlich um 15% steigen wird. Der Gewinn ergibt sich aus 15% von 100,000 USD, das sind 15,000 USD – 5,000 USD mehr als der Gewinn von 10,000 USD, der durch das Erweiterungsprojekt erzielt würde. Diese 5,000 USD sind in diesem Beispiel die Opportunitätskosten des Kapitals.
Das Schwierige daran, dies zu messen, ist natürlich die Tatsache, dass Prognosen nie 100% sicher sind. Im obigen Beispiel könnte das Unternehmen, das die Aktie ausgibt, möglicherweise einen Geschäftsverlust erleiden, der den Wert seiner Aktie erheblich verändern würde. Eine solche Katastrophe würde wiederum die Opportunitätskosten der Investition verändern.
Da solche ungewissen Ergebnisse immer möglich sind, sollten Unternehmen auch die Risiken einer Investition berücksichtigen. Wenn ein Projekt mit einem gewissen Risiko verbunden ist, sollte das Unternehmen es mit einer Investition mit einem ähnlichen Risiko vergleichen. Dies kann dazu beitragen, herauszufinden, welche der beiden Alternativen die beste Wahl für ein Unternehmen ist.