Conduit-Kreditnehmer sind im Wesentlichen natürliche oder juristische Personen, die Schulden aufnehmen, um einen Kredit für einen Dritten abzusichern. Im Wesentlichen fungiert der Conduit-Kreditnehmer als Kreditgeber für den Dritten und erzielt normalerweise einen Gewinn für die Bemühungen. Durch die Aufnahme von Schulden und die Gewährung eines Wertpapierdarlehens an Kunden, die die Kreditanforderungen des Kreditinstituts nicht erfüllen, übernimmt der Conduit-Kreditnehmer die volle Verantwortung für die Rückzahlung des ursprünglichen Darlehens.
Das Konzept eines Conduit-Kreditnehmers kann veranschaulicht werden, indem man den Prozess als Vermittler zwischen einem Unternehmen, das einen Kredit benötigt, und einem Kreditgeber, der Kredite vergibt, betrachtet. Wenn Faktoren es dem Kreditnehmer unmöglich machen, das Darlehen direkt abzusichern, kann der Conduit-Kreditnehmer als Pipeline oder Leitung zwischen den beiden Parteien fungieren. Als Gegenleistung für die Sicherung des Darlehens verhandelt der Conduit-Kreditnehmer mit seinem Kunden Bedingungen, die sowohl für den Conduit-Kreditnehmer als auch für den Darlehensempfänger akzeptabel sind. Dies bedeutet in der Regel, dass der Kunde des Conduit-Kreditnehmers einen höheren Zinssatz zahlt. Wenn dem Kunden jedoch die Nachweise fehlen, um einen Kredit ohne den Einsatz eines Conduit-Kreditnehmers abzusichern, kann dies als die effizienteste Möglichkeit angesehen werden, den Kredit zu erhalten.
Es ist zu beachten, dass der Conduit-Kreditnehmer gegenüber dem ursprünglichen Kreditgeber die volle Verantwortung für die Rückzahlung des Darlehens trägt. Auch wenn der Kunde des Conduit-Kreditnehmers ausfällt, haftet der Kreditnehmer weiterhin für die Zahlung des ursprünglichen Darlehens gemäß den Bedingungen. Der Conduit-Kreditnehmer kann selbstverständlich rechtliche Mittel ergreifen, um den Restbetrag ganz oder teilweise zurückzubekommen. Zahlungen an den ursprünglichen Kreditgeber müssen jedoch während dieses Inkassoprozesses fortgesetzt werden.
Während die Inanspruchnahme eines Conduit-Kreditnehmers üblich ist, sollte die Option nicht genutzt werden, bis alle anderen legitimen Mittel zur Erlangung eines Kredits untersucht wurden. Der Zinssatz eines Conduit-Kreditnehmers kann zwar mit den Zinssätzen von Kreditunternehmen mit hohem Risiko wettbewerbsfähig sein, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Jede natürliche oder juristische Person, die Kredite aufnehmen möchte, sollte alle Optionen gründlich prüfen, bevor sie einen endgültigen Antrag an einen Conduit-Kreditnehmer stellt.