Lombardsätze sind die Zinssätze, die Banken für Kredite in Rechnung gestellt werden, die normalerweise von einer Zentralregierung vergeben werden. Im einfachsten Sinne werden Lombardsätze für die Rückzahlung von Krediten festgelegt, die eine Zentralbank kleineren Kreditinstituten anbietet. Diesen Banken wird Kapital zur Verfügung gestellt, das sie wiederum anderen Kreditnehmern leihen und so Kredite auf dem Markt eröffnen. Um den Rückzahlungsbedarf zu hebeln, berechnet die Zentralbank der Bank einen Zinssatz, der an den Kreditnehmer weitergegeben wird und der Bank Einnahmen bringt. Sicherheiten bestehen in Form von Wertpapieren und Lebensversicherungen, die von der Bank selbst ausgegeben werden.
Die Lombardzinsen werden in der Regel von der Zentralregierung oder Bank leicht über dem Standardzinssatz festgesetzt. Wenn der Geldsatz beispielsweise auf fünf Prozent festgelegt ist, wird der Lombardkreditsatz auf sechs Prozent festgelegt. Die Zentralbank berechnet der kleineren Bank sechs Prozent Zinsen auf den Kredit, während die kleinere Bank umkehrt und ihrem Kreditnehmer zehn Prozent berechnet. Das bedeutet, dass die Bank Gewinne erwirtschaftet, sich gegen Verluste aus Wertpapieren absichert und diese Wertpapiere für den Kredit hebelt. Sie zahlt den Kredit mit dem niedrigen Zinssatz zurück oder ist gezwungen, die Wertpapiere an die Zentralbank zu liefern.
Die beiden Länder, die am häufigsten mit dem Lombardkreditsystem arbeiten, sind Deutschland und die Vereinigten Staaten. In Deutschland vergibt die Zentralbank an viele Finanzinstitute Kredite, um die Wirtschaft durch die Bereitstellung von Krediten für Unternehmen zu erhalten. In den Vereinigten Staaten wird dies vom Federal Reserve System verwaltet, einer Gruppe von Privatbanken, die für die Regierung arbeiten. Beide Systeme vergeben Kredite an Institute zu niedrigeren Zinssätzen als andere Banken einander leihen.
In Zeiten finanzieller Instabilität wird die Methode der Lombardsätze in Verbindung mit den von der Zentralregierung oder Bank festgelegten Diskontsätzen verwendet. Wird der Diskontsatz auf vier Prozent festgelegt, liegt der Lombardsatz knapp darunter. Dies fördert die Kreditaufnahme bei der Zentralregierung und nicht bei anderen Banken. Wenn der Diskontzinssatz nahe Null angesetzt wird, wie es in extremen Rezessionen der Fall ist, wird der Lombardsatz leider fast zu einem strittigen Punkt. Bei der Kreditaufnahme werden entweder bei der Zentralbank oder bei den Privatbanken fast die gleichen Kosten anfallen.
Kritiker des Systems verweisen auf die Verlässlichkeit von Bund oder Zentralbank als Bedrohung der Souveränität der Privatwirtschaft. Wenn Regierungen in den Finanzsektor eines Landes eingreifen, ist es nicht mehr an der Wirtschaft beteiligt. Das Gleichgewicht zwischen der Zentralbank als „Kreditgeber der letzten Instanz“ und als Hauptkreditgeber im Finanzsektor ist ein empfindliches Gleichgewicht zwischen dem freien Marktsystem und der wirtschaftlichen Kontrolle durch eine zentrale Behörde.