Derivative Finanzinstrumente gehören zu den komplexesten Wertpapieren, die an den Finanzmärkten gehandelt werden. Zu diesen Wertpapieren gehören Optionen und Terminkontrakte, die an wichtigen Warenbörsen gehandelt werden können. Derivativen Finanzinstrumenten wird selbst kein Wert zugewiesen. Stattdessen basiert der Wert eines Derivats auf einem anderen zugrunde liegenden Wertpapier, beispielsweise einer Aktie oder einer Anleihe. Derivate können die Rendite eines Anlegers erheblich steigern, können aber auch zu schwerwiegenderen Verlusten führen, als dies bei einer Anlage in traditionelle Aktien und Anleihen der Fall wäre.
Optionen gehören zu den Arten von derivativen Finanzinstrumenten. Die Person, die einen Optionskontrakt kauft, hat einen Großteil der Kontrolle über das Schicksal dieses Handels. Zum Beispiel kann der Käufer einer Call-Option Aktien eines Unternehmens zu einem vorbestimmten Preis, dem sogenannten Ausübungspreis, über einen bestimmten Zeitraum und vor einem Verfallsdatum kaufen. Ein Call-Investor ist jedoch nicht verpflichtet, diese Aktien zu kaufen.
Die andere Seite eines Handels mit Call-Optionen ist ein Verkäufer oder Schreiber des Optionskontrakts. Obwohl der Käufer einen Optionshandel vor dem Verfallsdatum verlassen kann, hat der Verkäufer oder Call-Schreiber eines Optionskontrakts keine andere Wahl, als das Wertpapier zu verkaufen, wenn der Call-Investor den Trade weiterverfolgen möchte, selbst wenn dies bedeutet der Schriftsteller erleidet einen Verlust. Dies ist ein Grund, warum der Handel mit derivativen Finanzinstrumenten riskant sein kann.
Eine andere Möglichkeit, Optionen zu kaufen, ist der Kauf eines Put-Kontrakts. Bei diesem Trade hat der Verkäufer die Möglichkeit, einen Basiswert innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu einem festgelegten Preis an einen Käufer zu verkaufen. Wenn dieser Anleger den Verkauf vorzieht, muss der Käufer, der sogenannte Put Writer, die Aktien zum Ausübungspreis kaufen, auch wenn dies bedeutet, dass die Aktien zu einem höheren Preis als gewünscht gekauft werden.
Futures sind eine andere Art von derivativen Finanzinstrumenten. Die einem Futures-Kontrakt zugrunde liegenden Wertpapiere können Rohstoffe wie Öl oder Gas oder landwirtschaftliche Produkte wie Baumwolle sein. Futures-Händler können diese Wertpapiere zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt kaufen oder verkaufen. Nach dem Kauf kann der physische Vermögenswert geliefert oder der Vertrag stattdessen mit Bargeld beglichen werden.
Der Handel mit derivativen Finanzinstrumenten wird häufig von professionellen Vermögensverwaltern, einschließlich Hedgefonds, dominiert. Hedgefonds sind leicht regulierte Anlageinstrumente, die das Vermögen mehrerer Anleger kombinieren und von professionellen Portfoliomanagern beaufsichtigt werden, die hohe Gebühren verlangen. Diese Vermögensverwalter verwenden Derivate, um die potenzielle Rendite einer Anlage zu steigern und Verluste zu mindern, da sie ausgeklügelte Anlagestrategien verstehen.
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