Ein Festgeld ist eine feste Geldanlage bei einem Finanzinstitut mit einer festgelegten Frist für die Abhebung. „Termingeld“ wird in Australien, Kanada und Neuseeland häufiger erwähnt, während der Begriff „Festgeld“ in den Vereinigten Staaten und europäischen Ländern häufiger vorkommt.
Eine Festgeldanlage ist ein nicht liquides Sparprodukt mit einer kurzen Laufzeit von wenigen Monaten bis zu einigen Jahren. Aufgrund dieser festen Laufzeit zahlt das Finanzinstitut einen höheren Zinssatz als ein liquides (oder Sicht-) Sparkonto. Diese risikoarmen Instrumente sind sehr sicher und stellen eine attraktive Alternative für den konservativen Anleger dar.
Die gängigste Form der Festgeldanlage ist das Certificate of Deposit (CD). Sie haben in der Regel Laufzeiten von 1 Monat bis 5 Jahren. CDs sind Teil der Geldmenge M2 und werden als Teil des Primärmarktes (Neuemission) oder Sekundärmarktes (Emissionen an Dritte verkauft) ausgegeben.
In den Vereinigten Staaten versichert die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Bank- und Sparkassenanlagen für bis zu 100,000 US-Dollar (USD), einschließlich Kapital und aufgelaufener Zinsen. Wenn die CD ein gemeinsames Konto von zwei Personen wäre, hätte sie Anspruch auf eine Versicherungsdeckung von bis zu 200,000 USD (jeweils 100,000 USD). Jede CD stellt eine Verpflichtung zwischen dem Versicherer oder dem Sekundärmarkt und nicht dem Finanzinstitut selbst dar.
CDs sind in einer Vielzahl von Laufzeiten mit Mindeststückelungen und Schritten von 1,000 USD erhältlich. Höhere Zinsen sichern Sie sich, indem Sie Ihr Festgeld über einen längeren Zeitraum anlegen. Zinsen für CDs mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr werden in der Regel bei Fälligkeit und CDs mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr entweder monatlich, vierteljährlich, halbjährlich, jährlich oder bei Fälligkeit gezahlt.
Die Verzinsung von Festgeldern basiert auf einem Jahreszins im Vergleich zu Zinseszinsen. Bei einem verzinslichen Konto werden die Zinsen entweder fest oder variabel verzinst. Eine CD mit festem Zinssatz zahlt während der gesamten Laufzeit der CD den gleichen Zinssatz. Der Zinssatz einer variablen CD kann gegenüber dem ursprünglichen Zinssatz steigen oder fallen. Nullkupon-CDs werden nicht verzinst, sondern mit einem erheblichen Abschlag ausgegeben und zum Nennwert fällig.
Jumbo-CDs, die Teil der Geldmenge M3 sind, sind Festgelder mit Investitionen von über 100,000 USD. IRAs, selbstgesteuerte Keogh-Pläne, 401k-Pläne und bestimmte selbstgesteuerte beitragsorientierte Pläne sind FDIC-versichert bis zu 250,000 USD, einschließlich Kapital und aufgelaufener Zinsen.
Bei Festgeldern sind keine weiteren Ein- oder Auszahlungen zulässig und eine vorzeitige Auszahlung führt zu Strafen. Im Falle des Todes oder der Unfähigkeit des Inhabers der CD ist jedoch eine vorzeitige Entnahme der gesamten CD grundsätzlich ohne Strafe zulässig.