Ein umgekehrtes Pensionsgeschäft ist eine Art von Vertrag, bei dem ein Verkäufer zustimmt, den Artikel zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vom Käufer zurückzukaufen. Die Bedingungen des Pensionsgeschäfts variieren in Bezug auf den Betrag, der gezahlt werden muss, um das Eigentum an dem Vermögenswert zurückzuerlangen, sowie den Zeitrahmen, in dem der Rückkauf erfolgen muss. Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Käufer und Verkäufer diese Art von Strategie gleichermaßen als vorteilhaft empfinden können, einschließlich der Schaffung von kurzfristigem Kapital, das verwendet werden kann, um an einer Anlagemöglichkeit mit erheblichem Potenzial zu partizipieren.
Abhängig von der Position des Teilnehmers an einem umgekehrten Pensionsgeschäft können unterschiedliche Begriffe verwendet werden, um den stattfindenden Prozess zu beschreiben. Für den Verkäufer kann der Prozess als Wiederinbesitznahme definiert werden, da das Ziel darin besteht, einen verkauften Vermögenswert schließlich zurückzukaufen. Für den Käufer bedeutet die Rückabwicklung des Kaufs, dass die Aktivität es dem Verkäufer effektiv ermöglicht, den Vermögenswert zurückzukaufen, oft mit einem Vorteil für den Käufer.
Im Idealfall profitieren beide Parteien vom umgekehrten Pensionsgeschäft. Der Verkäufer hat den Vorteil, Kapital zu erhalten, das schnell in ein neues Unternehmen investiert werden kann. Unter der Annahme, dass die Vereinbarung so strukturiert wurde, dass dem neuen Unternehmen Zeit bleibt, um eine signifikante Rendite zu erzielen, erzielt der Verkäufer genügend Gewinn, um den Rückkaufvertrag abzuschließen, und kann Einnahmen aus nicht einem, sondern zwei Vermögenswerten erzielen. Der Käufer profitiert in der Regel von allen Einnahmen, die mit dem Vermögenswert erzielt werden, während er sich in seinem Besitz befindet. Die Rückgabe ist im Wesentlichen kostenloses Geld, da der Verkäufer mindestens den ursprünglichen Kaufpreis zurückzahlt, um die Kontrolle über den betreffenden Vermögenswert zurückzuerlangen.
Der Käufer in einem umgekehrten Pensionsgeschäft kann auch zusätzliche Vorteile erhalten, wenn die Vertragsbedingungen verlangen, dass der Verkäufer mehr als den ursprünglichen Kaufpreis anbietet, um das Eigentum an dem Vermögenswert zurückzuerlangen. Hier behält der Käufer nicht nur die Gewinne aus dem Besitz des Vermögenswerts, sondern verdient auch beim Rückkauf etwas mehr. Abhängig von der Zeit, die von der Einleitung des umgekehrten Pensionsgeschäfts bis zur vollständigen Abwicklung des Kontrakts vergeht, kann der Käufer mit relativ geringem Risiko eine signifikante Rendite erzielen.