Ein Spezialistenmarkt ist ein Markt für ein bestimmtes Wertpapier, der von einem Spezialisten bedient wird, der Aufträge auf eigene Rechnung ausführt und nicht durch öffentliche Aufträge. Marktspezialisten sind Personen, die sich auf ein bestimmtes Wertpapier spezialisiert haben und einen Markt für dieses Wertpapier bereitstellen. Dadurch wird sichergestellt, dass der Markt geordnet bleibt und die Liquidität erhalten bleibt. Ohne Marktspezialisten reichen öffentliche Aufträge möglicherweise nicht aus, um die Bedürfnisse des Marktes zu erfüllen, und es sollte zu Störungen kommen.
Marktspezialisten sind eine Form von Market Maker, dh sie haben sich verpflichtet, einen Markt für ein bestimmtes Wertpapier aufrechtzuerhalten. Market Maker arbeiten untereinander und mit anderen Händlern an einem Markt zusammen, um den Handel der von ihnen überwachten Wertpapiere zu erleichtern. Zu ihrer Arbeit gehört es, Aktien eines Wertpapiers auf ihren Konten zu halten, um Aktien für den Handel bereitzustellen, sowie vorzutreten, um Verkaufsaufträge für ein Wertpapier auszuführen, um das Wertpapier auf dem Markt in Bewegung zu halten. Wenn ein spezialisierter Markt entsteht, arbeiten diese Finanzberufe daran, diesen zu adressieren und offene Aufträge zu klären.
In einem spezialisierten Markt decken öffentliche Aufträge den Bedarf nicht. Dies kann daran liegen, dass zu viele Mitglieder eines Publikums Aktien wollen und ein Marktspezialist eingreifen und Aktien zur Verfügung stellen muss, indem er sie von seinem Konto freigibt. Das Gegenteil kann auch eintreten, wenn Menschen Aktien verkaufen möchten und auf dem freien Markt keine Käufer finden können. Der Marktspezialist kann eine Verkaufsvereinbarung treffen und die Aktien kaufen und auf Rechnung halten, bis ein Bedarf an verfügbaren Aktien zum Kauf entsteht.
Spezialisten arbeiten mit Limit-Orders, Orders mit festgelegten Beträgen und Preisen. Die Festsetzung eines Limits soll Risiken auf dem Markt verringern, indem Situationen vermieden werden, in denen Aktien zu niedrig verkauft oder zu hoch gekauft werden, aber es kann einen spezialisierten Markt schaffen, indem die Anzahl der verfügbaren öffentlichen Trades begrenzt wird. Der Marktspezialist kann mit seiner Handelstätigkeit in den Prozess der Preisbildung und -feststellung eingebunden werden und identifiziert Limit-Orders, die mit öffentlichen Aufträgen in einem spezialisierten Markt voraussichtlich nicht erfüllt werden, um Handelschancen zu erkennen.
Als Marktspezialist zu arbeiten hat Vorteile. Den Markt für ein bestimmtes Wertpapier stabil zu halten, kann den Markt als Ganzes stabilisieren und größere Handelsmöglichkeiten in anderen Bereichen des Marktes bieten. Spezialisten haben zudem den Vorteil, dass sie stark am Handel beteiligt sind und zahlreiche Gewinnmöglichkeiten bei Käufen und Verkäufen haben. Broker wenden sich bei der Ausführung einer Limit-Order möglicherweise zuerst an einen Spezialisten, und diese Finanzprofis verfügen auch über professionelle Verbindungen, die es ihnen ermöglichen, sehr schnell von Marktveränderungen zu profitieren.