Cliquet-Optionen sind eine Form von Option, die einen Ausübungspreis beinhaltet, der von Zeit zu Zeit vor dem Erreichen des endgültigen Verfallsdatums zurückgesetzt wird. Eines der bestimmenden Merkmale einer Cliquet-Option ist der Wert der Option zum Zeitpunkt der Rücksetzung. Abhängig von der aktuellen Wertentwicklung der Option kann ein Anleger basierend auf dem zurückgesetzten Ausübungspreis eine erhebliche Rendite erzielen oder einen erheblichen Betrag verlieren.
Die Konfiguration der Cliquet-Aktienoption bietet risikofreudigen Anlegern die Möglichkeit, viel Geld zu verdienen. Wenn einer der periodischen Rücksetztermine erreicht wird und festgestellt wird, dass die Option über dem aktuellen Ausübungspreis gehandelt wird, wird dem Anleger die Differenz gutgeschrieben. Sobald die Gutschrift abgeschlossen ist, wird der Ausübungspreis zurückgesetzt, um den aktuellen Handels- oder Marktpreis genauer widerzuspiegeln.
Gleichzeitig ist es möglich, mit einer Cliquet-Option Geld zu verlieren. Wenn das Rücksetzdatum erreicht wird und festgestellt wird, dass die Option niedriger als der aktuelle Ausübungspreis ist, verfällt die Option. Gleichzeitig wird die Option wertlos. Aufgrund dieser Umstände hat der Anleger im Wesentlichen nichts für die in die Option investierten Ressourcen vorzuweisen.
Die Cliquet-Option wird manchmal auch als Ratchet-Option bezeichnet. Die Idee hinter der Cliquet-Option besteht darin, Anlagemöglichkeiten zu suchen, bei denen die Option voraussichtlich im Laufe der Zeit nach oben gehandelt wird. Im Idealfall beinhaltet die Option mehrere Reset-Termine und der aktuelle Handelspreis ist konstant höher als der aktuelle Ausübungspreis. Dies ermöglicht es dem Anleger, mehr oder weniger stetige Auszahlungen aus der Anlage zu erhalten.
Wie bei jeder Anlagemöglichkeit sollte ein Anleger die historische Wertentwicklung der Option untersuchen, bevor er sich für diese Art von Anlagestrategie entscheidet. Wenn die vergangene Wertentwicklung und die Prognosen für die zukünftige Wertentwicklung anzeigen, dass die Option im Laufe der Zeit an Wert gewinnen wird, kann die Cliquet-Option sehr profitabel sein. Die Cliquet-Option sollte jedoch vor jedem Neufestsetzungsdatum überwacht und überprüft werden, um festzustellen, ob die Option beibehalten oder leerverkauft werden sollte, um einen Verlust zu minimieren.