Eine Marktanomalie ist im Wesentlichen eine Gelegenheit für Anleger, basierend auf dem Wert der Aktien an den Finanzmärkten zu profitieren. Es ist eine Theorie, die darauf hindeutet, dass Finanztitel wie Aktien unterbewertet sein könnten und Anleger daher vom Kauf billiger Aktien profitieren könnten. Andererseits können Anleger davon profitieren, Aktien zu verkaufen, deren Preis höher ist, als die Wertpapiere tatsächlich wert sind. Eine Marktanomalie, die auch als Marktineffizienz bezeichnet werden kann, ist eine Störung in einer anderen Markttheorie, die als effiziente Markthypothese bezeichnet wird.
Um das Auftreten einer Marktanomalie zu verstehen, ist es notwendig, die Faktoren hinter einem effizienten Markt zu verstehen. Dies liegt daran, dass eine Ineffizienz eine Abweichung in einem effizienten Markt ist. In einem effizienten Markt spiegeln Aktienkurse den wahren Wert eines Finanztitels wider.
Nach der Theorie des effizienten Marktes wurden alle relevanten Informationen, die den Wert einer Aktie beeinflussen können, berücksichtigt und spiegeln sich im aktuellen Kurs wider. Es deutet darauf hin, dass Anleger letztendlich nicht davon profitieren können, unterbewertete Aktien zu identifizieren, weil unbekannte Bedingungen einfach nicht existieren. Ebenso können Aktien keinen Wert erreichen, der höher ist als der Wert der Wertpapiere nach dem, was bekannt ist. Die Marktanomalie wird eingeführt, wenn die Prämisse eines effizienten Marktes scheinbar verletzt wird.
Eine Marktanomalie kann erst nach Eintritt der Bedingungen erkannt werden. Analysten können die vergangene Börsenperformance untersuchen, um zu testen, ob die Theorie der Marktineffizienz zutrifft oder nicht. Nach der Ineffizienz muss eine ausreichende Zeitspanne verstreichen, damit das Ereignis ordnungsgemäß getestet werden kann.
Bei bestimmten Aktienkategorien können sich Marktanomalien entwickeln. Zum Beispiel könnten die Bedingungen bei Aktien mit einer bestimmten Marktkapitalisierung oder der Marktkapitalisierung, die ein Maß für den Wert eines Unternehmens an der Börse ist, Anzeichen einer Abweichung von einem effizienten Markt aufweisen. Eine Möglichkeit, diese Anomalie zu erkennen, besteht darin, dass die Handelsaktivität einer Gruppe von Aktien, beispielsweise Small Caps, die von Analysten oder Ökonomen in einem effizienten Markt aufgestellten Erwartungen übertrifft.
Das Timing kann auch bei der Entstehung einer scheinbaren Marktanomalie eine Rolle spielen. Anleger treffen manchmal Kauf- und Verkaufsentscheidungen an der Börse auf der Grundlage von Faktoren außerhalb der finanziellen Bedingungen. Zum Beispiel müssen die Verkaufsaktivitäten zum Jahresende robust sein, da die Anleger versuchen, Steuervorteile zu realisieren. Der Trend in dieser speziellen Aktiengruppe hat möglicherweise wenig mit Marktineffizienzen zu tun.