Die Formel für die Rendite bis zur Fälligkeit ist eine mathematische Formel, die verwendet wird, um die jährliche Gesamtrendite zu bestimmen, die ein Anleger erhält, wenn ein Vermögenswert wie eine Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird. Die Idee hinter dieser Art von Gleichung besteht darin, den Anlegern zu helfen, festzustellen, ob es sich lohnt, den Vermögenswert weiter zu halten, oder ob der Vermögenswert verkauft und der Erlös zur Sicherung eines anderen Vermögenswerts verwendet werden sollte. Die Formel der Rendite bis zur Fälligkeit ist zwar etwas kompliziert, erleichtert es jedoch, sicherzustellen, dass das Renditeniveau den Zielen des Anlegers entspricht.
Die Grundlagen der Rendite-to-Maturity-Gleichung erfordern die Ermittlung des ursprünglichen Kaufpreises des Vermögenswerts, des geltenden Zinssatzes und der Anzahl der Jahre, die verbleiben, bis der Vermögenswert die volle Fälligkeit erreicht. Entscheidend für die Verwendung der Gleichung ist auch die Ermittlung des tatsächlichen Dollarbetrags der jährlichen Kuponzahlung im Zusammenhang mit der Anleiheemission. Die Ermittlung des Nennwerts, zu dem der Vermögenswert derzeit verkauft werden könnte, hilft auch bei der Bestimmung der aktuellen Rendite bis zur Fälligkeit (YTM).
Während die Struktur einer Gleichung für die Rendite bis zur Fälligkeit etwas entmutigend sein kann, können Finanzberater den Anlegern oft dabei helfen, die erforderlichen Daten so anzuordnen, dass die Formel weniger entmutigend ist. Da der Prozess die Verknüpfung bestimmter Daten mit anderen Faktoren erfordert, kann die Gleichung in Segmenten oder Inkrementen berechnet werden. Mit der Auflösung jedes Segments nähert sich der Anleger der Bestimmung der Rendite bis zur Fälligkeit in Form eines Prozentsatzes, der leicht in einen tatsächlichen Betrag umgerechnet werden kann. Von dort aus lässt sich leicht feststellen, ob die aktuelle Rendite aufgrund einer Zinsänderung bei variabel verzinsten Anleihen etwas nachgegeben hat oder ob die Rendite noch innerhalb einer Bandbreite liegt, die der die vom Investor prognostizierte Rendite.
Sich die Zeit zu nehmen, die Gleichung der Rendite bis zur Fälligkeit zu verwenden, ist für Anleger in einigen unterschiedlichen Szenarien hilfreich. Anleger, die den Vermögenswert bereits halten, können sicherstellen, dass die Rendite auf einem als akzeptabel erachteten Niveau liegt, was wiederum darauf hindeutet, dass der Vermögenswert gehalten werden sollte. Anleger, die die Möglichkeit haben, Anleihen mit einem Abschlag zu erwerben, können mit dieser Formel auch feststellen, ob die Rendite bis zur Fälligkeit angesichts des Zinssatzes und der verbleibenden Zeit bis zur vollständigen Fälligkeit der Anleihe ausreicht, um den Kauf der Anleihe zu rechtfertigen .