Kapitalmärkte und Geldmärkte sind zwei verschiedene Arten von Finanzmärkten. Um den Unterschied zwischen den beiden zu verstehen, kann es hilfreich sein, die Funktionsweise der einzelnen Märkte zu verstehen. Kapitalmärkte bieten Unternehmen, Firmen, Regierungen und anderen Organisationen Sicherheiten für langfristiges Finanzwachstum. Geldmärkte hingegen sind Märkte, die Banken und andere Finanzinstitute kurzfristig finanzieren. Der Hauptunterschied zwischen ihnen besteht darin, dass die Kapitalmärkte für langfristiges Finanzwachstum und Stabilität und die Geldmärkte für die kurzfristige Kreditvergabe und -aufnahme verwendet werden.
Die Finanzinstrumente, die in diesen beiden Märkten verwendet werden, unterscheiden sich, da die Funktionen der einzelnen Märkte unterschiedlich sind. Kapitalmärkte, die oft für langfristige Investitionen genutzt werden, enthalten Elemente wie Aktien und Anleihen. Dies sind Instrumente, in die Regierungen oder Finanzinstitute investieren können, um den Wert im Laufe der Zeit zu steigern und dadurch den Gesamtwert ihrer Vermögenswerte zu verbessern. Zu den auf den Geldmärkten verwendeten Finanzinstrumenten können Einlagen und Commercial Paper für Finanzvereinbarungen wie Autokredite und Hypotheken gehören.
Der Unterschied zwischen diesen Märkten wird deutlicher, wenn die Marktreife der Finanzinstrumente berücksichtigt wird. Die am Kapitalmarkt gehandelten Aktien und Anleihen haben Laufzeiten, die sich über Jahre hinziehen können. Geldmarktinstrumente hingegen haben in der Regel Laufzeiten, die nicht länger als 13 Monate betragen.
Kapitalmärkte umfassen normalerweise zwei getrennte Märkte. Die erste besteht aus Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten, die erstmals an Anleger verkauft werden. Die zweite umfasst Vermögenswerte, bei denen es sich bereits um Wertpapiere handelt, in die Regierungen oder Finanzinstitute investiert haben und die an andere Organisationen gehandelt werden.
Die Geldmärkte stehen in engem Zusammenhang mit dem Cashflow, auf den Finanzorganisationen wie Banken angewiesen sind, um zu funktionieren. Der Großteil des Handels auf diesen Märkten findet zwischen Banken statt, die sich gegenseitig Kredite leihen und Kredite vergeben. In einigen Fällen können große Unternehmen mit sehr hoher Bonität auch mit Geldmarktanlagen und -instrumenten handeln, da sie ihre Vermögenswerte mit eigenen Krediten unterlegen können.
Während diese beiden Märkte in der Regel von Regierungen und globalen Organisationen reguliert werden, sind die potenziellen Probleme und Hindernisse für Kapitalmärkte und Geldmärkte unterschiedlich. Die Kapitalmärkte sind reguliert, um Anleger vor Problemen wie Betrug zu schützen. Die Geldmärkte werden in der Regel reguliert, um das Auftreten einer Liquiditätskrise zu verhindern, in der Vermögenswerte möglicherweise nur schwer in Bargeld umgewandelt werden können, wodurch die von den teilnehmenden Organisationen erforderliche Finanzierung gestoppt wird.