Ein annualisierter Zinssatz ist eine Möglichkeit, einen Zinssatz für ein Darlehen oder eine Investition auszudrücken. Es geht darum, den tatsächlich zu zahlenden Zinssatz zu nehmen und ihn so zu berechnen, als ob die Kreditlaufzeit genau ein Jahr betragen würde. Dies wird häufig bei Krediten mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr durchgeführt. Die Idee ist, es einfacher zu machen, verschiedene Kreditoptionen zu vergleichen.
Den Zinssatz eines Darlehens als annualisierten Zinssatz auszudrücken, kann äußerst aufschlussreich sein. Zum Beispiel kann ein Kreditgeber anbieten, 100 US-Dollar (USD) für einen Monat mit einer Gesamtrückzahlung von 105 US-Dollar zu leihen. Dies scheint ein Zinssatz von 5% zu sein, was für ein Darlehen nach einem guten Preis-Leistungs-Verhältnis klingt. Die annualisierte Rate würde jedoch das Zwölffache dieses Betrags betragen, was 12 % entspricht. Das ist deutlich mehr als bei den meisten Bankkrediten oder Kreditkarten.
Der annualisierte Zinssatz kann die enormen Gewinne, die mit einigen Arten von Krediten erzielt werden, aufdecken. Dazu gehören sogenannte „Zahltag“-Darlehen, bei denen es sich um kurzfristige Kredite handelt, die normalerweise an Menschen mit geringem Einkommen vergeben werden, die Schwierigkeiten haben, von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck zu leben. Ein solches Darlehen könnte 100 US-Dollar für eine Woche mit einer Rückzahlung von 125 US-Dollar verleihen. Auf den ersten Blick mögen die Kosten von 25 US-Dollar nicht exorbitant erscheinen. Auf das Jahr hochgerechnet wäre dies jedoch 25 % mal 52, also insgesamt 1,300 %.
In vielen Ländern sind Kreditgeber gesetzlich dazu verpflichtet, ihren Kunden den zu zahlenden Jahreszins anzugeben. Dies soll einen gerechteren Vergleich verschiedener Finanzierungsquellen ermöglichen. Ohne diese Vorgabe müssten Kunden nur mit den „Headline“-Tarifen arbeiten, die Unternehmen freiwillig in der Werbung verwenden. Zum Beispiel kann ein Zahltagdarlehensunternehmen eine Pauschalgebühr für die Zinsbelastung anbieten, ein Kreditkartenunternehmen einen monatlichen Zinssatz und ein Bankdarlehen einen Jahreszinssatz. Unternehmen dürfen diese Details in der Regel weiterhin angeben, solange auch der annualisierte Zinssatz angegeben wird.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, einen annualisierten Zinssatz zu berechnen, die je nach Berücksichtigung der Zinsen variieren. Die beiden wichtigsten sind der nominale Jahreszins, der einfach als effektiver Jahreszins bekannt ist, und der jährliche Äquivalentsatz, der VRE. Der effektive Jahreszins wird wie in den oben aufgeführten Beispielen berechnet.
Der VRE berücksichtigt die Auswirkungen des Zinseszinses. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass die Zinsbelastung jeder Periode auf dem gesamten ausstehenden Darlehensbetrag basiert, der alle Zinsen enthält, die in früheren Perioden bereits angewendet und noch nicht abbezahlt wurden. Dies bedeutet, dass der Kreditnehmer möglicherweise Zinsen auf frühere Zinsen zahlt. Die genaue Methode zur Berechnung der AER kann variieren, wird jedoch in der Regel standardisiert, wenn die Kreditgeber gesetzlich verpflichtet sind, sie auszuweisen.