Hedging ist die Anwendung von Anlagetechniken, um das Risiko in einem Portfolio zu minimieren. Dies kann von professionellen Vermögensverwaltern und von Privatanlegern durchgeführt werden. Es gibt viele Möglichkeiten zur Absicherung, aber im Grunde handelt es sich um einen Handel, eine Wette oder eine Investition, um einen Anleger vor möglichen Verlusten bei einer anderen Investition zu schützen. Um erfolgreich abzusichern, muss das zweite Investment in negativer Korrelation zum ursprünglichen Trade oder Investment stehen. Dies bedeutet, dass eine Anlage Renditen erwirtschaftet, die die der breiteren Finanzmärkte übersteigen, und die andere Anlage, der zur Absicherung platzierte Trade, im Allgemeinen Renditen unter den Märkten erzielt.
Anleger nutzen Hedging in einem Portfolio, um sich gegen potenzielle Verluste sowie gegen unerwartete und unerwünschte Kursbewegungen von Wertpapieren abzusichern. Ausgeklügelte Handelsstrategien und -instrumente, wie beispielsweise Derivate, die Optionspapiere enthalten, sollen diese Schutzebene bieten. Optionen sind Finanzinstrumente, die Anlegern zu einem bestimmten Preis das Recht geben, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis vor dem Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Finanzwerte können auf eine Vielzahl verschiedener Anlageklassen angewendet werden, darunter unter anderem Aktien, Anleihen und Rohstoffe.
Hedgefonds sind lose regulierte private Anlageportfolios, die sowohl die Anlagen institutioneller Anleger als auch vermögender Privatpersonen enthalten. Sie werden von professionellen Fondsmanagern geführt. Hedgefonds-Manager verdienen von großen und kleinen Anlegern hohe Gebühren für den erfolgreichen Einsatz von Absicherungsstrategien. Ein typisches Verhältnis, das ein Hedgefonds-Manager verdient, beträgt 2 Prozent Managementgebühr und 20 Prozent Performancegebühr, solange die Renditen nicht ins Stocken geraten. Wenn ein Hedgefonds den Anlegern kein Geld einbringt – diese Anlageinstrumente sind darauf ausgelegt, Gewinne zu erzielen, die über den breiteren Finanzmärkten liegen –, kann auf die Performancegebühr verzichtet werden.
Der Manager eines Hedgefonds wendet Absicherungstechniken auf eine Reihe von Anlagestrategien an. Long/Short-Aktien gehören zu den häufigsten dieser Handelsstile. Bei dieser Absicherungsstrategie setzt der Fondsmanager darauf, dass ein Wertpapier an Wert gewinnt, indem er „long“ oder Aktien kauft. Am anderen Ende dieses Handels findet die Absicherung mit einer anderen Wette statt, dass ein anderes Wertpapier an Wert verliert, eine Wette, die als Leerverkauf bekannt ist. Manchmal ist der Hedgefonds-Manager so sicher, dass eine Aktie fallen wird, dass er oder er dem Handel Schulden hinzufügt, indem er sich Geld von einem Broker leiht, aber wenn der Manager falsch setzt, muss dieses Geld trotzdem zurückgezahlt werden.