Il notional pooling è un modo per un’azienda di riunire i suoi conti bancari distinti al fine di ottenere un interesse combinato. Beneficia le aziende con strutture decentralizzate e quelle con un numero di filiali. L’opzione per unire gli account non è disponibile o legale in tutti i paesi. Il cash pooling si basa su grandi banche multinazionali in grado di facilitare i conti cross-currency.
Le grandi aziende nazionali e multinazionali sono spesso costituite da un complicato arrangiamento di società madri e controllate. Le controllate possono essere società costituite per svolgere un lavoro distinto, oppure possono essere state acquistate e poi integrate nella controllante. Senza mettere in comune queste società, i loro conti dovrebbero essere amministrati separatamente.
Un conto di pooling fittizio viene creato da una banca quando un’azienda decide di mettere insieme le eccedenze e i deficit in ciascuno dei suoi conti. I conti mantengono la loro indipendenza l’uno dall’altro, ma la banca crea una posizione fittizia come se fossero combinati. Se l’aggregato di tutti i conti risulta in un’eccedenza, la società guadagna interessi. Se il totale è in arretrato, la banca addebita gli interessi.
Ciascun conto all’interno della posizione di pool nozionale riceverà un interesse in base al suo contributo al pool totale. Se la controllata A, ad esempio, guadagna il 40% degli interessi del pool, riceve la stessa quantità di denaro. Lo stesso vale per gli addebiti per disavanzi.
Poiché le filiali hanno spesso sede in paesi diversi con regimi fiscali diversi, dovranno far fronte a prelievi diversi rispetto a ciò che guadagnano. Questi tributi vengono addebitati sul profitto e di solito si presentano sotto forma di imposta sulle plusvalenze. Il pooling nozionale consente alla società madre di addebitare commissioni a ciascuna controllata per spostare efficacemente il denaro da un’area ad alta tassazione a un’area a bassa tassazione. Questo metodo consente alle aziende di ridurre il carico fiscale e può spiegare perché alcuni governi non consentono il pooling nozionale.
Rinunciare a un accordo di pooling fittizio è relativamente facile. Offre alle aziende la flessibilità di utilizzare il cash pooling per massimizzare la generazione di interessi o per compensare le perdite in una delle sue controllate con eccedenze in altre. Mettendo in comune invece di trasferire contanti, le aziende sono in grado di evitare le commissioni sui bonifici bancari. Anche le consociate parzialmente controllate trovano piacevole il pooling nozionale perché significa che non devono trasferire denaro a una società che non controllano.
Altri vantaggi del pooling nozionale includono la possibilità per le filiali di mantenere la propria autonomia locale. Contribuisce inoltre a ridurre la necessità per le imprese di aprire linee di scoperto con le banche locali poiché i disavanzi possono essere annullati da avanzi in altri conti. Il totale di cassa combinato di tutti i conti fornisce un’unica posizione di liquidità. Ciò significa che il rating creditizio della controllata è migliorato dall’importo complessivo della liquidità raccolta, ma la società mantiene ancora il pieno controllo sulla liquidità nel suo conto separato.
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