Un premio per il rischio è la quantità di rendimento che si deve realizzare prima di rischiare con un investimento non garantito rispetto a un investimento garantito. Questo è un fattore molto importante che gli investitori considerano quando scelgono il modo migliore per allocare le loro risorse limitate. Naturalmente, in molti casi, questo premio è teorico. Pochissimi possono effettivamente avere in mente un premio di rischio prestabilito, o almeno riferirsi ad esso in questi termini.
Questo premio per il rischio può anche essere descritto come il rendimento che ci si aspetta di ottenere sul titolo di mercato, rispetto al tipo di rendimento che può ottenere con un investimento più privo di rischio. Nel caso di un investimento privo di rischio, questo di solito significa un tasso di interesse pagato su qualcosa come i buoni del Tesoro USA o qualche altro tipo di investimento garantito. Naturalmente, anche questi investimenti non sono garantiti completamente. Se si verificasse un catastrofico fallimento dell’istituto finanziario o del governo federale nel caso dei buoni del tesoro, tutto sarebbe perduto. Naturalmente, qualsiasi attività in contanti diventerebbe rapidamente priva di valore in tali circostanze.
Per le azioni, il ritorno sull’investimento viene calcolato esaminando due fattori: il pagamento del dividendo, che può arrivare ogni trimestre, insieme alle plusvalenze. Le plusvalenze si realizzano solo in caso di vendita di un titolo. Molti potrebbero non tener conto di entrambi i problemi quando si considera un premio per il rischio. Quando si considerano le azioni, a volte si parla di premio per il rischio di azioni o azioni.
Per le obbligazioni, il rischio, a volte indicato come premio per il rischio obbligazionario, può essere determinato semplicemente osservando la differenza nei tassi di interesse tra il rendimento dell’obbligazione e l’investimento garantito. In quasi tutti i casi, l’obbligazione produrrà un tasso di interesse più elevato. In caso contrario, nessun investitore avrebbe motivo di considerarli come un’opzione.
Per calcolare un premio di rischio, è sufficiente considerare il ritorno sull’investimento di un investimento garantito rispetto a uno più rischioso. Ad esempio, se un titolo del Tesoro statunitense rende il 3% e il tasso di rendimento atteso su un’azione è dell’8%, il premio per il rischio sarebbe del 5%, ovvero otto meno tre. Se questo valga il rischio è una domanda per il singolo investitore, che può anche chiedere il parere di un consulente per gli investimenti prima di effettuare tale scelta. La quantità di rischio che qualcuno è disposto a correre può cambiare a seconda degli obiettivi di investimento o delle circostanze della vita, quindi può essere relativamente fluido.
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