Il rischio di portafoglio si riferisce al rischio combinato collegato a tutti i titoli all’interno del portafoglio di investimento di un individuo. Questo rischio è generalmente inevitabile perché c’è un minimo di rischio coinvolto in qualsiasi tipo di investimento, anche se estremamente piccolo. Gli investitori spesso cercano di ridurre al minimo il rischio di portafoglio attraverso la diversificazione, che comporta l’acquisto di molti titoli con caratteristiche diverse in termini di potenziale rischio e rendimento. Ci sono alcuni rischi che non possono essere risolti attraverso la diversificazione e questi rischi, detti rischi di mercato, possono essere attenuati solo coprendosi con investimenti contrastanti.
Molte persone che non hanno effettivamente iniziato a investire il proprio capitale prevedono solo i vantaggi e i potenziali guadagni che derivano dall’investire i propri soldi in un titolo specifico. In realtà, però, qualsiasi tipo di investimento comporta il rischio che il capitale in gioco venga ridotto o perso completamente. Quando tutti gli investimenti in un portafoglio vengono sommati, il loro rischio combinato è noto come rischio di portafoglio.
Gli investitori utilizzano molti mezzi diversi per tentare di ridurre il rischio di portafoglio che devono sostenere. La diversificazione di un portafoglio è un modo per raggiungere questo obiettivo, poiché comporta la costruzione di un portafoglio pieno di titoli disparati e diversi tipi di investimenti. In questo modo, il rischio che uno o anche solo alcuni titoli sottoperformano è mitigato dal fatto che ce ne sono molti altri in portafoglio per bilanciarli. Inoltre, la scelta di diversi tipi di titoli, come alcune azioni e alcune obbligazioni, può proteggere l’investitore da un tipo di titolo che sta attraversando un periodo di crisi.
Alcuni rischi sono resistenti alle tattiche di diversificazione e rappresentano una sfida diversa per un investitore che gestisce il rischio di portafoglio. Questi rischi sono noti come rischi di mercato o rischi sistematici e possono interessare un intero mercato o segmento di mercato. Ad esempio, un’economia in recessione probabilmente farà soffrire un’ampia gamma di titoli, danneggiando così anche un portafoglio diversificato. Gli investitori devono cercare di fare investimenti conosciuti come hedges, che essenzialmente scommettono sulla performance dei beni che già possiedono, in tempi come questi.
Va notato che un investitore esperto è disposto ad accettare una certa quantità di rischio di portafoglio come compromesso per il potenziale di rendimenti elevati degli investimenti. Dopotutto, anche i titoli che presentano il grado di rischio più basso, come le obbligazioni emesse dal governo, forniscono un ritorno sull’investimento molto ridotto. Gli investitori che cercano la crescita devono essere in grado di assumersi un piccolo rischio per ottenere il tipo di rendimenti che stanno cercando per il loro portafoglio.
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