Le lettere di credito sono spesso utilizzate nelle transazioni commerciali, e in particolare nelle transazioni internazionali di alto valore, per garantire che l’acquirente non se ne vada con i beni oi servizi senza averli pagati. Una lettera di credito back-to-back comporta due lettere di credito tra tre parti in cui, ad esempio, un venditore vende i suoi beni o servizi a un acquirente, o intermediario, che si gira per vendere quei beni o servizi a un altro acquirente . La prima lettera di credito è in realtà quella ottenuta dall’acquirente finale per la sua transazione con l’intermediario. L’intermediario utilizza quindi quella lettera di credito per garantire la seconda lettera di credito – da qui il termine lettera di credito back-to-back – al fine di garantire la merce dal venditore iniziale. Questo tipo di finanziamento sulle spalle è una tecnica utilizzata dagli intermediari per assicurarsi beni da parti locali mentre viene presentata come il contatto principale per l’acquirente straniero.
In genere sono due le banche coinvolte nella richiesta di emissione di una lettera di credito per una transazione tra due parti. L’acquirente incarica la sua banca, nota come banca emittente, di creare la lettera di credito per garantire il pagamento una volta che il venditore presenta la prova di aver spedito la merce. Il venditore utilizza anche una banca, nota come banca di consulenza, per facilitare la ricezione di tale pagamento.
Trasformando questa transazione in una che coinvolga una lettera di credito back-to-back, il venditore presenterà la lettera di credito dell’acquirente finale alla banca consigliante. La banca avvisante è pregata di emettere un’altra lettera di credito – diventando quindi banca emittente di questa seconda lettera di credito – a favore di un terzo fornitore. La lettera di credito originale viene utilizzata come garanzia per garantire la seconda lettera di credito. Poiché la lettera di credito dell’acquirente finale è una garanzia irrevocabile di pagamento da una fonte affidabile, la banca consigliante può utilizzarla per estendere il credito, sapendo che sarà in grado di riscuotere i suoi soldi. La transazione diventa una modifica delle spedizioni e delle presentazioni dei documenti, in cui il fornitore originale spedisce all’acquirente iniziale o all’intermediario e raccoglie il pagamento per quella transazione. L’acquirente iniziale si gira e diventa il venditore nella seconda transazione, spedisce la merce all’acquirente finale e incassa il pagamento in base alla prima lettera di credito.
La lettera di credito back-to-back è uno strumento comune degli intermediari. Nelle transazioni internazionali, ad esempio, un intermediario facilita le vendite tra fornitori locali nel suo paese d’origine e acquirenti stranieri. L’intermediario raramente vuole che l’acquirente sappia che c’è un’altra parte che è la fonte della merce, per paura di essere escluso dalla transazione. In questo caso, l’intermediario, o l’esportatore, dispone la seconda lettera di credito per l’acquisto della merce dal fornitore originario. Quella seconda lettera di credito è garantita sulla base della lettera di credito originale senza informare l’acquirente ed è tipicamente strutturata per consentire un tempo sufficiente per ricevere le merci dal fornitore originale e consegnarle all’acquirente finale o all’importatore.
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