Quasi tutte le aziende, piccole o grandi, ad un certo punto avranno difficoltà a soddisfare le proprie esigenze di flusso di cassa a breve termine. È molto comune per un’azienda in questa situazione utilizzare una forma di finanziamento a breve termine nota come carta commerciale. Un prestito di carta commerciale di solito matura da tre a sei mesi. A volte, la carta commerciale è supportata da qualche tipo di garanzia, nel qual caso è nota come carta commerciale garantita da attività.
In una situazione tipica, la carta commerciale garantita da attività viene acquistata da un’azienda che intende rimborsare il prestito alla scadenza dei crediti, in altre parole quando i clienti pagano loro denaro che si sono già impegnati a pagare. Se un’azienda ha bisogno di denaro a breve termine per l’inventario o il libro paga, ad esempio, può acquistare un prestito di carta commerciale garantito da attività per soddisfare queste esigenze immediate. Quindi, quando i conti dei clienti sono scaduti, il prestito viene rimborsato con quei soldi.
Anche se è anche comune per le aziende mantenere linee di credito con le banche, spesso è meglio per l’azienda utilizzare invece carta commerciale garantita da attività, poiché comporta un tasso di interesse inferiore. Le linee di credito servono come una sorta di rete di sicurezza, da utilizzare quando altre opzioni più economiche sono esaurite o non disponibili. Sebbene la carta commerciale possa essere un’ancora di salvezza tanto necessaria per un’azienda con obblighi finanziari immediati, questo non è l’unico scopo che serve.
In un senso più ampio, la carta commerciale garantita da attività aiuta a fornire liquidità a un’economia, il che significa la facile disponibilità di contanti. La liquidità è molto importante per il funzionamento delle economie ovunque. È motivo di grande preoccupazione quando questa liquidità viene persa, come è successo nel 2008 quando la carta commerciale è diventata improvvisamente, ma per breve tempo, non disponibile come parte di una più ampia crisi economica negli Stati Uniti
Le istituzioni che concedono prestiti a breve termine alle imprese possono a loro volta emettere questo debito nei confronti degli investitori. Quando gli investitori acquistano il diritto di riscuotere il debito, questo investimento è ciò che tecnicamente costituisce carta commerciale, sebbene questo termine sia usato colloquialmente anche per riferirsi al prestito stesso. La banca che ha originariamente emesso il prestito, se cede il debito a terzi, è liberata dall’obbligo di riscuoterlo. Ciò può portare all’unico grande svantaggio della carta commerciale garantita da attività, quello di una potenziale mancanza di disciplina da parte degli istituti di credito. Se un prestito viene emesso a una società che non è solvibile o non è in grado di rimborsarlo, il rischio di insolvenza aumenta, rendendo gli investitori meno propensi ad acquistare carta commerciale e quindi a una mancanza di liquidità.
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