La copertura valutaria è un approccio che ha lo scopo di gestire il grado di rischio che può essere presente quando si intraprende un qualche tipo di strategia di investimento estero. In sostanza, la struttura di un processo di copertura valutaria cercherebbe di compensare eventuali variazioni del valore relativo del tipo di valuta utilizzato nello schema di investimento. La speranza è che, riducendo al minimo l’esposizione dell’investitore a variazioni sfavorevoli del mercato monetario, si ottenga un ragionevole ritorno sull’investimento anche se la valuta coinvolta dovesse scendere.
In generale, qualsiasi strategia di copertura è intesa per aiutare a isolare l’investitore dal verificarsi di eventi che potrebbero minacciare di far perdere denaro a un’operazione. Quando si tratta di copertura valutaria, l’idea è di convertire o scambiare la valuta mentre il tasso di cambio è favorevole, quindi effettuare l’investimento con valuta nativa del paese di origine in cui ha sede l’investimento. Ad esempio, invece di pagare le azioni collegate a una società con sede nel Regno Unito con dollari statunitensi, l’investitore converte prima i dollari in sterline inglesi, quindi utilizza le sterline per effettuare l’acquisto effettivo delle azioni.
Al fine di tutelarsi ulteriormente da possibili variazioni del tasso di cambio, l’investitore di norma accetterà anche di vendere azioni dopo un determinato periodo di tempo. Le azioni sarebbero vendute a un tasso che potrebbe essere leggermente inferiore al tasso di cambio tra la sterlina e il dollaro in vigore prima dell’acquisto delle azioni. Ciò che fa è creare una situazione in cui l’investitore è in grado di realizzare un profitto sostanziale se il dollaro si rafforza effettivamente contro la sterlina nel frattempo. Allo stesso tempo, se il dollaro si indebolisce nei confronti della sterlina durante questo periodo, la perdita viene compensata dal contratto di vendita delle azioni, minimizzando così la perdita complessiva che deve essere assorbita dall’investitore. In questo modo, la copertura valutaria funge da livello di protezione per l’investitore.
L’uso di strategie di copertura valutaria è un ottimo modo per ridurre al minimo l’importo della perdita quando si ha a che fare con opportunità di investimento internazionali. Allo stesso tempo, l’approccio non paralizza in alcun modo la capacità di realizzare un profitto sostanziale dall’impresa. Utilizzando questo approccio, è possibile intrattenere opportunità di investimento che altrimenti sarebbero considerate troppo volatili da considerare per l’investitore.
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