L’abuso di mercato è un tipo di crimine finanziario che deriva da tentativi di manipolare illegalmente un mercato finanziario o dall’uso di informazioni privilegiate. La prevenzione degli abusi di mercato è importante, poiché crea condizioni di parità per tutti gli investitori. In molte regioni, l’abuso di mercato è un reato che può comportare il carcere e sanzioni pecuniarie.
Uno dei maggiori contributori agli abusi di mercato è l’insider trading. Questo tipo di reato si verifica quando una persona in possesso di determinate informazioni privilegiate sul mercato acquista o vende azioni al fine di trarre profitto dalle informazioni o per evitare perdite. Se un dipendente di una società viene a sapere di un’acquisizione, ad esempio, può utilizzare queste informazioni per vendere azioni della società che sta per essere rilevata. Questo è considerato non etico e spesso illegale, perché la persona che acquista le azioni potrebbe non averlo fatto se avesse saputo dell’acquisizione.
Affinché l’insider trading possa essere qualificato come abuso di mercato, deve essere dimostrato che le informazioni utilizzate per effettuare le operazioni non erano disponibili al pubblico. Ad esempio, una persona che vende azioni per una società che sta per essere rilevata probabilmente non sarà accusata di insider trading se le vende dopo che l’acquisizione è stata annunciata pubblicamente. Dopo che un accordo è stato annunciato pubblicamente, l’ignoranza dell’accordo non è più considerata attenuante. Inoltre, le accuse di insider trading sono solitamente riservate solo ai funzionari di livello superiore di un’azienda o a coloro che possiedono una parte significativa del capitale di un’azienda.
La seconda grande categoria di abusi di mercato è anche chiamata manipolazione illegale. Ci sono molti modi per manipolare illegalmente il mercato finanziario a scopo di lucro, ma molti sono estremamente difficili da dimostrare in tribunale. La manipolazione illegale è talvolta considerata restrizione del commercio, poiché generalmente mira ad alterare il flusso naturale del mercato attraverso disinformazione e distorsione. Questo tipo di abuso di mercato è fortemente regolamentato dalle direttive di mercato statunitensi ed europee e dalle leggi antifrode.
Le forme manipolative di abuso di mercato spesso ruotano attorno a informazioni e azioni false o fuorvianti. Ad esempio, se una persona invia un’e-mail agli azionisti su una fusione pianificata che sa essere falsa e falsa, queste informazioni potrebbero manipolare artificialmente il mercato mentre gli azionisti reagiscono alle informazioni false. Il comportamento di negoziazione intenzionalmente manipolativo può anche essere interpretato come abuso di mercato, come l’acquisto di un’enorme quantità di azioni di una società con l’espressa intenzione di far salire il prezzo. Poiché molti di questi crimini di manipolazione sono basati sull’intento, spesso si rivelano molto difficili da perseguire con successo nonostante le rigide normative.
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