Il termine “Eurocredito” si riferisce a prestiti in una valuta che non è la valuta nazionale della banca prestatrice. I prestiti di Eurocredit sono grandi e a lungo termine e di solito solo le grandi società e le agenzie governative li richiedono. Le banche che estendono questi prestiti di solito partecipano anche al Mercato delle Eurovalute, dove detengono depositi in valute diverse da quella locale. Il prefisso “euro-” è spesso utilizzato in finanza per riferirsi a fondi in valuta estera e non ha nulla a che vedere con la valuta Euro o con i paesi europei.
Una banca concede un prestito Eurocredit quando il prestito non è nella valuta nazionale della banca e il prestito viene erogato in un paese diverso da quello in cui è denominato il prestito. Ad esempio, una banca americana fornisce un prestito denominato in yen giapponesi o rubli russi per una società americana. I prestiti Eurocredit aumentano il flusso di capitali tra i vari paesi e aiutano le aziende e i governi a finanziare i loro investimenti.
Le banche fissano i tassi di interesse su questi prestiti in base al prevalente London Interbank Offered Rate (LIBOR), con i tassi che di solito vengono azzerati ogni sei mesi a seconda delle variazioni del LIBOR. Questi prestiti sono generalmente prestiti di grandi dimensioni con una durata fissa e nessuna disposizione per il rimborso anticipato. La dimensione del prestito è generalmente elevata, quindi le banche a volte formano un sindacato per fornire un prestito Eurocredit che distribuisce il rischio tra le banche del sindacato e limita l’esposizione al rischio che una banca deve affrontare nel caso in cui il mutuatario non rimborsi il prestito.
Ad esempio, una società dalla Germania prende in prestito $ 200 milioni di dollari USA (USD) attraverso un Eurocredito sindacato per cinque anni a un tasso di interesse di 200 punti base (2 percento) sul LIBOR. Il tasso di interesse è variabile e viene azzerato ogni sei mesi in base al LIBOR prevalente. Il LIBOR risulta essere al 5% per i primi sei mesi del prestito e al 4% per il secondo semestre.
In questo caso, il tasso di prestito diventa del 7% per i primi sei mesi del prestito e del 6% per il secondo semestre. La società deve pagare $ 7 milioni di dollari di interessi sei mesi dopo aver stipulato il prestito e $ 6 milioni di dollari di interessi un anno dopo aver stipulato il prestito. Se la società non effettua i pagamenti, l’intero sindacato assorbe l’impatto, quindi ogni istituto di credito deve sostenere solo una parte della perdita.
Le strutture di Eurocredit spesso addebitano anche una commissione anticipata per il prestito, di solito una percentuale del prestito. Ad esempio, la società tedesca potrebbe dover pagare il 2% all’inizio del prestito per coprire i costi amministrativi e operativi. Dovrebbe pagare $ 4 milioni di dollari e riceverebbe effettivamente solo $ 196 milioni quando prende il prestito.
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