L’analisi dei costi di transazione (TCA) è un processo commerciale in cui viene misurato il costo di una transazione e confrontato con altri risultati. Viene spesso utilizzato per determinare i metodi di trading più convenienti e il miglior valore esaminando i costi espliciti, come commissioni e commissioni, e costi impliciti, come il costo opportunità e le variazioni di prezzo. L’analisi dei costi di transazione viene spesso calcolata da varie aziende che utilizzano algoritmi per definire aree specifiche dei costi nel tentativo di controllare i costi di negoziazione.
Uno degli usi principali dell’analisi dei costi di transazione è la sua capacità di raccogliere dati sui costi sia espliciti che impliciti. I costi espliciti si riferiscono alle commissioni anticipate associate al trading, che includono le commissioni di trading pagate ai broker, i costi di ricerca per trovare gli investimenti giusti e le spese legali per applicare varie politiche. Questi costi sono spesso prontamente disponibili per essere analizzati perché i dati sono abbastanza semplici.
I costi impliciti, tuttavia, comportano i costi aggiuntivi in caso di variazione del prezzo delle azioni o i costi opportunità sostenuti durante diverse pratiche di negoziazione. Questi costi sono più difficili da stimare perché coprono più informazioni indirette. Ad esempio, se un investitore ha perso una buona opportunità di trading a causa di altri impegni finanziari o di tempo, avrebbe sostenuto un costo implicito.
L’analisi dei costi di transazione è in grado di stimare sia i costi espliciti che quelli impliciti tramite complesse strategie di calcolo, tenendo conto di molteplici fonti di costo per gli investitori. Ciò si ottiene solitamente confrontando l’importo che si sarebbe verificato se la transazione fosse stata elaborata istantaneamente e l’importo effettivamente verificato, comprese le commissioni e le commissioni extra. La differenza tra i due valori viene definita slippage.
Tassi di slippage più elevati aumentano i costi complessivi sostenuti dagli investitori. A sua volta, ciò può ridurre i rendimenti e la quantità di denaro che gli investitori sono in grado di reinvestire, creando effetti negativi complessivi. Soprattutto quando si utilizza l’interesse composto, un piccolo costo sostenuto in un determinato momento può spesso avere un impatto maggiore sulle finanze future.
Molti investitori si fidano dell’analisi dei costi di transazione per aiutarli a determinare le migliori scelte di investimento con il minor ammontare di slippage. Non solo saranno più consapevoli dei costi sia impliciti che espliciti, ma saranno anche in grado di massimizzare i ritorni dei loro investimenti. Consente inoltre alle persone di scoprire le maggiori fonti di costo all’interno di un determinato sistema di trading, che si tratti di commissioni dirette o di costi opportunità indiretti.
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