Un fiduciario di sicurezza è una persona o un’istituzione che detiene titoli in fiducia per un sindacato di creditori in una transazione finanziaria come una cartolarizzazione. Ci sono una serie di ragioni per cui i debitori possono scegliere di utilizzare un trust per la raccolta di capitali e altri tipi di operazioni finanziarie. Più comunemente, questo approccio viene utilizzato quando sono coinvolti così tanti creditori che sarebbe impossibile dare a ciascuno un interesse in singoli titoli per garantire il debito.
I debitori possono affidare un certo numero di beni diversi in fiducia allo scopo di garantire una transazione di credito. Questo può includere titoli di proprietà immobiliari e altri beni, investimenti, conti bancari e così via. Il fiduciario di sicurezza è responsabile dell’amministrazione del trust e della gestione responsabile del contenuto per conto sia del debitore che dei creditori. Ciascuno dei creditori coinvolti nella transazione ha un interesse finanziario nel trust, piuttosto che nei singoli beni.
Se la transazione va a buon fine e il debitore estingue il debito, il trust viene sciolto e la proprietà del contenuto viene restituita al debitore. Se c’è un problema, il fiduciario è autorizzato a pignorare il trust, liquidandolo e distribuendo il ricavato ai creditori. I creditori ricevono azioni in base ai loro interessi; qualcuno che detiene il 50% di un trust, ad esempio, otterrebbe la metà dei proventi della vendita di preclusione dopo il pagamento delle commissioni, comprese le commissioni al fiduciario della sicurezza.
Per i creditori, ci sono vantaggi e svantaggi nell’essere coinvolti in un sindacato con un fiduciario di sicurezza che detiene i beni. Questo può essere più sicuro in alcuni contesti, poiché il fiduciario può agire molto rapidamente per affrontare il mancato pagamento del debito e altri problemi. D’altra parte, dover condividere interessi con altri creditori può ridurre l’importo del pagamento se il trust deve essere liquidato. Il fiduciario di sicurezza è responsabile di garantire che gli interessi condivisi non superino il 100% del trust e di mantenere i beni fisicamente sicuri mentre il trust è in vigore per prevenire perdite, ma i fiduciari non possono controllare le forze di mercato e il valore dei beni in trust può cadere nel corso della vita del trust.
Le transazioni protette possono essere molto grandi e non è raro vedere istituzioni finanziarie o aziende private agire come fiduciari di sicurezza, piuttosto che individui. La gestione di un trust di grandi dimensioni può richiedere una serie di competenze oltre ai servizi del personale di supporto per monitorare il trust e rimanere al corrente di eventuali sviluppi con un potenziale impatto sul trust o sulla relazione tra debitori, creditori e fiduciario.
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