Un commerciante disonesto è un dipendente di un istituto finanziario che inizia ad agire in modo indipendente, senza autorizzazione o approvazione da parte dell’istituzione dipendente. Il commerciante canaglia svolge operazioni non autorizzate, spesso in modo sconsiderato. I trader non autorizzati possono comportare perdite significative per le loro istituzioni dipendenti. Forse l’esempio più notevole si è verificato nel 1995, quando il trader Nick Lesson ha fallito da solo la venerabile Barings Bank impegnandosi nella speculazione con i futures sull’indice Nikkei.
Le motivazioni alla base della decisione di diventare un commerciante canaglia variano. Alcune persone che hanno scritto e parlato delle loro esperienze come commercianti disonesti descrivono una pendenza scivolosa che è iniziata con piccoli accordi non autorizzati che gradualmente si sono trasformati in affari sempre più grandi e si sono trasformati in qualcosa che il commerciante non poteva più controllare. Alcuni descrissero anche un senso di rivendicazione quando sentivano bene le operazioni che stavano facendo, con un elemento di sentirsi come se stessero superando in astuzia i loro datori di lavoro facendo operazioni migliori di quelle che il datore di lavoro avrebbe autorizzato.
Man mano che un commerciante canaglia diventa più fiducioso e aggressivo nel condurre operazioni non autorizzate, i rischi per il datore di lavoro aumentano. I datori di lavoro possono subire perdite sostanziali a seguito di operazioni effettuate a loro insaputa o approvazione e poiché i mercati possono essere estremamente volatili, tali perdite possono verificarsi molto rapidamente. I commercianti di ladri tendono anche ad agire con crescente disprezzo quando si tratta del denaro che dovrebbero amministrare per i loro datori di lavoro e clienti, e possono comportarsi incautamente nei confronti delle proprie commissioni e del futuro.
Atteggiamenti aggressivi e risolutivi sono incoraggiati sul piano commerciale. Quando cercano dipendenti, gli istituti finanziari spesso cercano specificamente persone con queste caratteristiche, perché le persone non sono sicure che faranno fatica a fare affari. Sfortunatamente, questo tende a selezionare le persone che sono anche a rischio di diventare commercianti disonesti, poiché un dipendente diventerà sempre più fiducioso lavorando sul pavimento e può cadere nella trappola di pensare che è impossibile scivolare via.
Le penalità per i commercianti canaglia variano. Quando un commerciante viene indagato pubblicamente ed estromesso, il tempo di prigione può essere il risultato. Se un’azienda può catturare un commerciante canaglia prima che venga fatto un danno sostanziale, può scegliere di licenziare il dipendente piuttosto che avviare un’indagine pubblica. Le istituzioni finanziarie sono molto sensibili alla loro reputazione e la reputazione del mercato in generale e i commercianti canaglia tendono a far sembrare cattive le loro società madri.