Un fondo di reddito a tasso variabile rappresenta un investimento che comporta un tasso di interesse variabile per gli elementi del fondo. Esempi di investimento comuni per questi elementi includono fondi comuni di investimento o investimenti obbligazionari raggruppati, tutti con tassi di interesse variabili. Lo scopo di questi investimenti è fornire diversificazione negli investimenti di basso grado; ad esempio, solo una parte del fondo di reddito a tasso variabile va in questi investimenti, con l’altra parte in altri come mercati monetari, contanti o titoli. Il tasso variabile entra in gioco poiché il fondo include principalmente prestiti di debito concessi a società non meritevoli di credito. Questi prestiti a tasso di interesse variabile consentono al fondo di reddito di offrire tassi variabili che impediscono al fondo di pagare più denaro di quanto i prestiti guadagnino in interessi.
Sebbene un fondo di reddito a tasso variabile possa fornire una diversificazione del portafoglio, ciò non significa che sia meno rischioso di altri investimenti. In effetti, un fondo a tasso variabile ha spesso un rischio maggiore ad esso associato poiché gli elementi all’interno del fondo sono obbligazioni di basso grado e prestiti concessi a imprese rischiose. La diversificazione deriva dal fatto che non tutti i fondi investiti nel fondo sono collocati in queste voci rischiose. Il rialzo può essere piuttosto gratificante, tuttavia, poiché il tasso variabile può aumentare nel tempo, rendendo redditizio l’investimento. Possono essere presenti anche altre condizioni che limitano i benefici di questo investimento.
Un altro vantaggio di un fondo di reddito a tasso variabile è l’anzianità che fornisce agli investitori. In breve, questo fondo in genere ha la precedenza su altri stakeholder investiti, come azionisti privilegiati e azionisti ordinari e, in alcuni casi, singoli obbligazionisti. Il fondo può anche essere garantito da attività nell’attività di una società. Ad esempio, i prestiti rischiosi concessi a un’azienda hanno spesso uno scopo specifico, come un nuovo edificio, un veicolo o un terreno. Quando un fondo a tasso variabile di reddito è costituito da questi prestiti, gli investitori hanno quindi una quota in queste attività, il che li rende investitori senior rispetto agli azionisti.
Gli investitori di solito potrebbero non avere fondi di reddito a lungo termine nei loro portafogli. Lo scopo del fondo reddito a tasso variabile è quello di sfruttare le variazioni dei tassi di interesse a breve termine. Nella maggior parte dei casi, questi fondi hanno adeguamenti del tasso di interesse ogni 30, 60 o 90 giorni, sebbene l’investimento possa durare alcuni anni in termini di scadenza. In breve, il fondo di reddito a tasso variabile non è davvero un mezzo di investimento standard buy-and-hold. Gli investitori possono essere in grado di entrare e uscire da questi fondi come termini di una strategia di investimento complessiva.
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