Un trust di royalty è una società coinvolta nell’estrazione mineraria o nella produzione di petrolio o gas. Questi tipi di società non sono tassati a livello aziendale tradizionale perché i profitti sono generalmente distribuiti agli stakeholder. Ciò consente di rivendicare i profitti come reddito personale e tassare a un’aliquota inferiore. Il concetto di royalty trust è abbastanza nuovo ed è diventato popolare principalmente in Canada e negli Stati Uniti.
Un fondo di royalty è gestito da una banca e può essere negoziato come azioni per ottenere rendimenti di investimento elevati con tassi di interesse bassi a un rischio limitato. I fondi reali generano profitti dalla produzione di risorse naturali limitate, come il carbone e il petrolio. Le fluttuazioni del mercato, le variazioni di prezzo e la disponibilità delle risorse possono contribuire all’elevato rendimento di un fondo fiduciario. Questi stessi fattori possono anche causare imprevedibilità in termini di rendimento che può essere generato.
Sebbene un trust di royalty possa essere redditizio, comporta anche alcuni rischi finanziari. Poiché le risorse naturali continuano ad essere utilizzate pesantemente, c’è la possibilità che alla fine si esauriscano, il che significa che non verrà creato ulteriore reddito. Il reddito guadagnato e perso può fluttuare in modo significativo di giorno in giorno, in modo simile a un’azione a causa dei frequenti cambiamenti del mercato, della domanda del prodotto e della concorrenza. Nonostante l’imprevedibilità, i trust in genere producono rendimenti elevati perché il petrolio e il gas sono molto richiesti. Quando la domanda di risorse è alta, anche il loro prezzo è alto.
Un trust di royalty può essere un trust canadese, un trust degli Stati Uniti, una partnership straniera o una società con leggi che regolano i trust di royalties diverse in entrambi i paesi. I trust di royalty sono tassati in modo diverso a seconda di come e dove il trust è stato originariamente registrato, ma esiste un accordo fiscale tra gli Stati Uniti e il Canada relativo ai trust di royalty. Coloro che possiedono fondi di royalty in entrambi i paesi possono avere diritto a ulteriori crediti d’imposta, incentivi e vantaggi perché sono unici per natura.
I trust degli Stati Uniti sono limitati. In altre parole, una volta che la royalty è stata costituita, non può essere modificata. Ciò significa che quando le risorse sono esaurite, la fiducia alla fine scomparirà. Di conseguenza, anche il flusso di cassa generato dal trust diventerà inesistente.
In Canada, i fondi di royalty sono gestiti come qualsiasi altra attività. Come azienda, possono acquisire proprietà e dipendenti e aggiungere nuove azioni. La libertà di aggiungere azioni e modificare la struttura del trust consente loro di crescere e cambiare al variare del mercato. A differenza di un trust di royalty degli Stati Uniti, quando le risorse di un trust canadese sono esaurite, i proprietari possono lavorare attivamente per aggiungere più proprietà per compensare la perdita.
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