Un rapporto finanziario è una metrica utilizzata per determinare la forza o la debolezza di un’azienda in determinate aree finanziarie. Gli investitori e gli analisti esaminano i rapporti finanziari per confrontare due o più società dello stesso settore o per analizzare le prestazioni di un’azienda nel tempo. Un rapporto finanziario è talvolta chiamato rapporto contabile.
I rapporti di mercato vengono utilizzati per valutare un’azienda o determinarne il valore come investimento. Il più basilare di questi è il rapporto prezzo/utili, chiamato anche rapporto P/E. Questo rapporto finanziario è il prezzo per azione delle azioni della società diviso per l’utile per azione. Altri modi per valutare il valore della società includono il prezzo a libro, che è il prezzo delle azioni diviso per il totale delle attività meno le attività e le passività immateriali; e il prezzo al flusso di cassa, che è il prezzo delle azioni diviso per il flusso di cassa per azione.
Il margine di profitto è il rapporto di redditività, calcolato dividendo l’utile netto per i ricavi. Il margine operativo, un rapporto finanziario che riflette l’efficienza operativa, è calcolato dividendo l’utile operativo per le vendite nette. Il margine lordo è un rapporto di redditività calcolato come entrate meno il costo delle merci vendute, diviso per le entrate. Questo è espresso in percentuale e misura quanti soldi l’azienda ha lasciato dopo aver pagato i materiali utilizzati nei beni che produce.
I coefficienti di liquidità mostrano il rapporto tra le attività di un’azienda che può essere rapidamente convertito in denaro per estinguere il debito. L’attuale rapporto è il rapporto di liquidità di base, che mostra come l’azienda può coprire le obbligazioni a breve termine. Si tratta di attività correnti divise per passività correnti. Con la maggior parte delle transazioni a credito, il rapporto di rotazione dei crediti è un importante rapporto di liquidità che mostra quanto velocemente l’azienda riscuote il denaro dovuto. Questo rapporto è calcolato come vendite nette di credito diviso per crediti medi.
I rapporti di attività mostrano la rapidità con cui le risorse dell’azienda possono essere trasformate in vendite o contanti. Il rapporto di rotazione delle scorte, che è un rapporto di attività, mostra quanto velocemente l’azienda vende la sua merce. Viene calcolato come il valore dell’inventario diviso per i ricavi delle vendite.
I rapporti di debito includono il debito totale rispetto al totale delle attività, che è il più ampio di questi rapporti. Viene calcolato dividendo il debito a breve più quello a lungo termine per il totale delle attività. Questo rapporto mostra quanto del patrimonio dell’azienda è stato pagato con denaro preso in prestito. Il rapporto di copertura degli interessi è un rapporto di indebitamento che mostra la capacità di un’azienda di pagare i propri debiti. Questo è l’utile prima di interessi e imposte (EBIT) diviso per il totale degli interessi pagabili.
I coefficienti di capital budgeting sono indici utilizzati dalle aziende per determinare la fattibilità finanziaria di un progetto proposto. Il valore attuale netto, che è la differenza tra il valore attuale dei flussi di cassa in entrata e il valore attuale dei flussi di cassa in uscita, è un rapporto di capital budgeting utilizzato per progetti che generano entrate. Il tasso di rendimento interno, che è il tasso di crescita che ci si aspetta che un progetto generi, viene spesso utilizzato per confrontare diversi progetti in esame.
Affinché un rapporto finanziario abbia valore, dovrebbe essere confrontato con lo stesso rapporto per altre società del settore o per una singola società nel tempo. Nessun singolo rapporto finanziario racconterà l’intera storia. Tuttavia, forniscono una solida base di confronto quando si valuta un’azienda.
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