Il termine “investimento autorizzato” ha significati diversi nelle diverse parti del mondo e può anche significare cose diverse a seconda del contesto in cui viene utilizzato. Esistono leggi in molti paesi che consentono solo alle banche e ad altre società finanziarie di investire i fondi dei clienti in determinati tipi di veicoli di investimento autorizzati. In altri casi, un investimento è autorizzato se il proprietario dei fondi sanziona effettivamente l’investimento.
Le banche generano reddito investendo fondi dai conti di deposito in vari tipi di titoli. Alcuni titoli, come le azioni, espongono gli investitori a livelli di rischio principale più elevati rispetto ad altri tipi di titoli come i titoli di stato. In teoria, i clienti delle banche potrebbero perdere tutti i loro soldi se gli istituti bancari investissero i fondi dei clienti in tipi di titoli speculativi ad alto rischio. Di conseguenza, in molte nazioni esistono leggi che impongono alle banche di investire i fondi depositati in determinati tipi di titoli a basso rischio. In questi casi, le autorità di regolamentazione bancaria devono garantire che le banche utilizzino solo fondi depositati per acquistare titoli che compaiono nell’elenco degli investimenti autorizzati del governo nazionale o regionale.
Oltre alle banche, alcune altre entità come i fondi fiduciari hanno poteri fiduciari per gestire legalmente somme di denaro che alla fine passeranno ad altri individui o entità. Per impedire ai gestori fiduciari di correre rischi inutili con i fondi dei clienti, gli accordi fiduciari spesso includono un elenco di opzioni di investimento autorizzate. I beneficiari di un trust possono essere in grado di avviare procedimenti civili o addirittura penali contro un gestore di trust che investe fondi fiduciari in veicoli di investimento non autorizzati.
I broker di investimento sono commercianti di titoli autorizzati che acquistano e vendono azioni, obbligazioni e altri titoli per conto dei clienti. In generale, i trader possono acquistare e vendere titoli solo quando richiesto dai loro clienti. Tuttavia, in alcuni paesi i clienti possono assegnare responsabilità fiduciarie ai broker, nel qual caso i broker possono effettuare operazioni senza il consenso del cliente. Laddove debbano essere utilizzati tali poteri fiduciari, i broker devono normalmente ottenere una dichiarazione scritta dal cliente che stabilisca i tipi di titoli che il broker può acquistare per conto del cliente. Gli investimenti non autorizzati sono operazioni che comportano l’acquisizione di titoli non presenti nell’elenco del cliente.
I dipendenti di aziende e organizzazioni governative sono spesso autorizzati a prendere decisioni di bilancio e a spendere fondi per conto del proprio datore di lavoro. Tuttavia, la maggior parte dei datori di lavoro impone linee guida generali che limitano il modo in cui i dipendenti possono investire i fondi. Un manager di un’impresa di trasporti può avere l’autorità di acquistare un camion per conto dell’azienda perché il camion è considerato un investimento autorizzato che aiuterà l’impresa a generare entrate. Al contrario, il responsabile di una società di autotrasporti potrebbe non avere l’autorità di investire i fondi della società in titoli o altri tipi di investimenti. Pertanto, gli investimenti autorizzati coinvolgono qualcuno che prende una decisione di investimento che non viola le leggi locali né le politiche aziendali.
Smart Asset.