Come strategia di elusione fiscale, il Reverse Morris Trust consente a una società di scorporare proprietà, divisioni aziendali e altri beni senza che i profitti della vendita vengano tassati. Il Reverse Morris Trust è una variante del Morris Trust. Perché uno spin-off esentasse come il Morris Trust funzioni, ci deve essere una società madre che vende beni, una sussidiaria e un acquirente esterno non correlato alla società madre; anche la legislazione finanziaria relativa a tali operazioni deve essere rispettata. In un Morris Trust, la società madre colloca tutte le attività non coinvolte nella transazione in una nuova società quotata in borsa e consente alla società acquirente di fondersi con le attività rimanenti. Un Reverse Morris Trust differisce perché la filiale della società madre viene creata utilizzando le attività negoziate e successivamente viene fusa con l’acquirente.
Il Reverse Morris Trust è preferito al Morris Trust perché fornisce un modo meno complicato per completare la transazione. Tuttavia, un tale accordo deve essere strutturato in un certo modo e soddisfare determinate normative prima di essere approvato dalle autorità di regolamentazione delle fusioni e delle acquisizioni. Queste politiche esistono per prevenire l’evasione fiscale e garantire che gli azionisti della società madre non vengano frodati.
Il test del 50% è il più grande determinante della legalità di un Reverse Morris Trust. In questo test, gli azionisti della società madre devono avere più del 50% di proprietà nella società risultante dalla fusione. Quando un individuo acquista azioni in una società quotata in borsa, diventa effettivamente comproprietario dell’attività e ha diritto a tutti i beni e guadagni. Potrebbe persino ricevere un certificato azionario o pagare un dividendo, tuttavia la maggior parte degli azionisti non ha diritto a pagamenti regolari del reddito e non può influenzare decisioni manageriali come il Reverse Morris Trust. Le autorità di regolamentazione del governo hanno adottato la regola del 50% per garantire che i diritti degli azionisti su tali attività siano riconosciuti nonostante la fusione.
Ad esempio, supponiamo che la società A firmi un contratto con la società B per vendere beni. Invece di pagare le tasse sui guadagni, la società A può includere una condizione di chiusura che le consente di scorporare le attività in una nuova società nota come società C. Poiché gli azionisti hanno diritto a tali attività, hanno un interesse acquisito del 100% in Società C. Per garantire l’equità e prevenire le frodi, quando la Società B si fonde con la Società C, gli azionisti della Società A necessitano di una partecipazione superiore al 50% nella società risultante dalla fusione. Senza tali regole, non c’è nulla che impedisca al management della Società A di scorporare i beni più preziosi della società e di intascare i profitti a scapito del patrimonio netto.
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