Gli ordini discrezionali sono transazioni effettuate per conto di un investitore senza ricevere un’autorizzazione specifica per avviare la transazione. I broker ei gestori di portafoglio possono immettere un ordine discrezionale solo se l’investitore ha fornito l’autorizzazione preventiva per l’esecuzione di un ordine di questo tipo. Spesso, la possibilità di emettere un ordine discrezionale viene fornita stabilendo una procura formale che consente al broker di avviare legalmente l’attività di negoziazione per conto di un cliente.
Con un ordine discrezionale, il broker non deve consultare l’investitore prima di effettuare qualsiasi tipo di operazione che coinvolga il conto dell’investitore. Il broker è libero di acquistare e vendere qualsiasi tipo di investimento contemplato nei termini e condizioni della procura. Ciò significa che il broker non deve conferire con l’investitore su questioni come il prezzo corrente di varie azioni o avvisare l’investitore del livello di rischio connesso a una singola transazione.
Ci sono un paio di vantaggi chiave in questo tipo di disposizione. Un broker che ha la capacità di piazzare un ordine discrezionale è in grado di muoversi rapidamente con l’attività di trading. Ciò significa che se esiste una particolare opportunità di investimento che sarà disponibile solo per una finestra temporale molto ristretta, il broker può agire rapidamente. Di conseguenza, l’investitore è in grado di realizzare un ritorno su un investimento che potrebbe non essere stato possibile se il broker avesse dovuto dedicare del tempo a localizzare l’investitore, spiegare l’affare in dettaglio e ottenere il permesso di eseguire l’ordine.
Un secondo vantaggio nel consentire a un broker di effettuare un ordine discrezionale è che l’investitore non deve essere coinvolto nelle decisioni quotidiane di cosa comprare e cosa vendere. Con un broker professionista che gestisce tutti i dettagli, l’investitore è libero di concentrarsi su altre questioni, come la carriera e la famiglia. Ciò consente all’investitore di essere certo che il portafoglio sta crescendo e di dedicare il tempo e gli sforzi che sarebbero altrimenti necessari per gestire efficacemente un portafoglio ad altre cause meritevoli.
Anche con un ordine discrezionale in atto, l’investitore è sempre libero di controllare lo stato attuale del proprio portafoglio o di parlare con il broker di come viene gestito il conto. L’investitore può anche avvisare il broker di una particolare opportunità di investimento che sembra promettente e quindi fare in modo che il broker effettui l’ordine. Tuttavia, l’uso di un approccio basato sull’ordine discrezionale consente all’investitore di essere coinvolto nelle decisioni finanziarie solo quando e come desidera.
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