La leva finanziaria e la struttura del capitale sono due elementi che si collegano alle operazioni di una società, con dati finanziari relativi alle voci del bilancio della società. La leva finanziaria rappresenta le somme pagate per le immobilizzazioni, che sono elementi che costano una grande quantità di denaro ma sono necessari per produrre beni e servizi. I tipi comuni di fondi per immobilizzazioni spesso includono obbligazioni emesse dalla società e debiti derivanti da prestiti bancari. La connessione tra leva finanziaria e struttura del capitale è che le aziende utilizzano un mix di finanziamento del debito e del capitale per le operazioni, con le parti interessate interessate a come un’azienda gestisce la propria attività. In alcuni casi, le aziende con un’eccessiva leva finanziaria indicano un’azienda rischiosa che potrebbe non offrire buoni ritorni finanziari.
Esistono pochi tipi diversi di leva finanziaria che esistono al di fuori del bilancio di un’azienda, ovvero leva operativa e finanziaria. Questi elementi hanno anche una connessione con il bilancio di una società poiché gli elementi forniscono capitale per rimborsare obbligazioni o debiti. La leva operativa è sostanzialmente il fatturato meno il costo delle merci vendute e meno le spese operative, con il risultato di utili prima di interessi e imposte (EBIT). La leva finanziaria è l’EBIT meno gli interessi passivi, le tasse e i dividendi delle azioni privilegiate, che si traducono in utili disponibili per le azioni ordinarie o utili per azione. Le forme del conto economico della leva finanziaria e della struttura del capitale elencate nello stato patrimoniale sono tutte importanti negli affari.
Gli analisti aziendali oi dipartimenti di finanza del capitale sono in genere la fonte della struttura del capitale definita di un’azienda. Nella maggior parte dei casi, un’azienda ha una struttura del capitale prestabilita per tutte le operazioni aziendali e possibilmente strutture diverse per ogni dipartimento o progetto. Anche in questo caso, è molto probabile che vi sia un mix di fondi di debito e azionari che compongono questa struttura. Non esiste una risposta univoca su come un’azienda dovrebbe creare questo mix. Nella maggior parte dei casi, la leva finanziaria e la struttura del capitale di un’azienda si riducono al costo pagato per i fondi, al tipo di progetto che necessita di finanziamento e ai risultati a lungo termine dei tipi di finanziamento.
Nella struttura del capitale, una società molto probabilmente preferisce evitare l’uso di obbligazioni e altri debiti. Questi fondi di solito offrono più diritti alle altre parti investiti nei prestiti concessi per la leva finanziaria e la struttura del capitale. Ciò aumenta il rischio per ogni progetto in quanto devono essere effettuati rimborsi del debito o un’azienda può affrontare sanzioni significative che possono ridurre i rendimenti finanziari. I fondi azionari, il più delle volte azionari, non hanno le stesse garanzie del debito, il che li rende più attraenti. Le piccole società, tuttavia, potrebbero non avere la capacità di emettere azioni, lasciando da parte la loro leva finanziaria e la struttura del capitale.
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