Il rapporto debito/patrimonio netto è una misura della proporzione di patrimonio netto rispetto al debito utilizzata per finanziare varie parti delle operazioni di un’azienda. Viene utilizzato come standard per giudicare la posizione finanziaria di un’azienda. Tale rapporto è calcolato prendendo il totale delle passività e dividendolo per il patrimonio netto.
Ci sono una serie di variazioni che possono essere prese in considerazione quando si determina un rapporto debito/patrimonio netto. Ad esempio, la maggior parte delle volte, le passività includono solo debiti a lungo termine, come debiti finanziati tramite obbligazioni o altre forme di prestiti commerciali. Le azioni privilegiate sono un altro esempio. Nel determinare il rapporto debito/patrimonio netto, può essere considerato un’attività o una passività.
Sebbene le società possano avere altri tipi di passività, come quelle elencate in un libro dei conti da pagare, queste possono o meno essere conteggiate come passività ai fini del calcolo del rapporto debito/patrimonio netto. In molti casi, poiché cambiano così spesso, potrebbe non fornire un resoconto veramente accurato delle passività per un’azienda. Pertanto, se vengono utilizzati è una decisione puramente soggettiva presa dall’azienda.
Poiché non tutte le società confrontano le stesse cose quando forniscono un rapporto debito/capitale proprio, gli investitori dovrebbero stare attenti. Mentre una società può sembrare migliore di un’altra, può essere basata su ciò che viene elencato come debito e capitale. Sapere questo è la chiave per capire veramente come un’azienda si confronta con un’altra.
Gli investitori utilizzeranno il rapporto debito/capitale principalmente per determinare la quantità di rischio che potrebbe esserci nell’acquistare azioni della società attraverso azioni o nell’acquisto di obbligazioni emesse dalla società. Se il rapporto rivela una maggiore quantità di debito rispetto al patrimonio netto, gli investitori possono considerare la società un rischio maggiore. Pertanto, potrebbero richiedere un tasso di interesse più elevato prima di essere indotti ad acquistare obbligazioni o potrebbero non essere disposti a investire in azioni.
Le aziende che potrebbero voler andare sul mercato obbligazionario o mantenere i prezzi delle azioni al di sopra di un certo prezzo osservano da vicino il loro rapporto debito/capitale proprio. A volte, le aziende possono essere in grado di estinguere alcuni debiti a lungo termine nel tentativo di migliorare questo rapporto. Questo potrebbe aiutare la situazione a lungo termine dell’azienda.
Un modo per farlo sarebbe quello di liquidare i beni. Anche se la liquidazione di alcune attività per estinguere il debito potrebbe essere un gioco a somma zero, poiché il debito e il patrimonio netto diminuiscono, potrebbe anche essere vantaggioso. La società trarrebbe vantaggio, ad esempio, dal non avere il pagamento degli interessi sul debito, il che potrebbe consentirle di costruire capitale più rapidamente. Tuttavia, cambiare sostanzialmente un rapporto debito/capitale proprio è qualcosa che non si fa in poche settimane.
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