Un tipico rapporto spread è una strategia di opzioni progettata per trarre profitto dall’attività di mercato non volatile, sebbene sia vero il contrario per i backspread. Questa strategia è fondamentalmente una strategia neutrale con un leggero sentimento rialzista o ribassista. Un rapporto spread trade comporta l’acquisto e la vendita di quantità disuguali di opzioni a prezzi di esercizio diversi. La posizione rimane redditizia se il prezzo dell’attività sottostante rimane all’interno dei prezzi di esercizio selezionati. Un rapporto spread può essere progettato in molti altri modi.
La configurazione di un rapporto spread è virtualmente illimitata a causa dei prezzi di esercizio disponibili e dei rapporti illimitati che possono essere selezionati. La strategia può essere uno spread di credito o uno spread di debito che determina rispettivamente un credito o un debito netto per l’investitore. L’investitore che desidera negoziare spread sui rapporti dovrebbe utilizzare programmi software di opzioni con rappresentazioni grafiche dei possibili risultati.
Le strategie di opzioni, inclusi i rapporti di spread, rientrano in una delle tre categorie principali. Possono essere rialzisti, ribassisti o neutri. Una strategia rialzista prevede un movimento di prezzo positivo nell’asset. Una strategia ribassista prevede un movimento di prezzo negativo nell’attività sottostante. Una strategia neutrale prevede un movimento minimo o nullo del prezzo del mercato sottostante.
Il rapporto spread utilizzando le opzioni call è tipicamente uno spread verticale. L’investitore acquista un numero di chiamate a un prezzo di esercizio inferiore e vende più chiamate a un prezzo di esercizio più elevato. Il rischio di rialzo teorico è illimitato e il rischio di ribasso è limitato. Il massimo profitto si ottiene alla scadenza se il prezzo del sottostante è al prezzo di esercizio superiore selezionato.
Lo spread del rapporto di chiamata inverso è più comunemente usato. L’investitore vende una call a un prezzo di esercizio e acquista diverse chiamate al prezzo di esercizio più elevato. Questa strategia prevede un ampio movimento di prezzo nell’attività sottostante. Questo commercio viene normalmente avviato come uno spread di credito. Il profitto massimo al ribasso è limitato al credito ricevuto. Il profitto massimo al rialzo è teoricamente illimitato.
Il tipico spread del rapporto put comporta l’acquisto di un numero di put e la vendita di un numero maggiore di put a un prezzo di esercizio inferiore. Il massimo profitto si ottiene al prezzo di esercizio più basso. Il rischio teorico di ribasso è illimitato e il rischio di rialzo è limitato. Questa strategia di spread può anche essere invertita, creando un diverso insieme di punti di pareggio e scenari di profitto/perdita. Gli spread inversi sono anche noti come backspread.
Uno spread del calendario del rapporto o uno spread del rapporto diagonale comporta l’acquisto e la vendita di opzioni con date di scadenza e prezzi di esercizio diversi. Il rischio associato a queste strategie complesse può variare. Lo spread del rapporto diagonale può essere costruito per capitalizzare sui mercati di tendenza e sui mercati di breakout. Questa strategia provoca una perdita se il titolo si rompe bruscamente nella direzione opposta alla distorsione prevista.
Gli spread sui rapporti di trading richiedono formazione ed esperienza nel trading di opzioni. Il software di trading di opzioni deve essere utilizzato per calcolare i possibili rischi e benefici del rapporto spread che si sta configurando. I ratio spread sono strategie versatili che possono essere molto complicate. Fattori come la volatilità influenzeranno notevolmente il risultato.
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