La strategia di investimento bottom-up è un esempio di un approccio di investimento basato su un focus molto ristretto. L’applicazione di questo tipo di strategia di investimento si basa normalmente sulla considerazione solo di fattori quali il modello di business per la società, nonché l’attuale configurazione del team di gestione e la performance storica della società. A volte possono essere presi in considerazione anche gli aspetti di crescita dell’azienda, anche se non sempre è così.
Scegliere di intraprendere una strategia di investimento dal basso verso l’alto significa che molti attributi che sono spesso punti di considerazione vengono messi da parte. Mentre viene considerato il modello di business della società, non viene valutato in relazione ai modelli impiegati dai principali concorrenti della società, o con alcun confronto con quello che è considerato il modello di business usuale per quel particolare tipo di industria. Allo stesso modo, la qualità dell’attuale team di gestione viene esaminata alla luce della loro performance con le loro posizioni attuali, senza ricerca delle prestazioni in ruoli precedenti, o in relazione a colleghi in società simili. Nel valutare la performance dell’azienda, l’obiettivo principale della strategia di investimento bottom-up è il modo in cui l’azienda ha prodotto profitti su base coerente, ma non c’è alcun tentativo di confrontare tale performance con concorrenti di dimensioni simili nello stesso periodo cornici.
I fautori della strategia di investimento bottom-up di solito operano partendo dal presupposto che vi siano società intrinsecamente superiori ad altre società della stessa linea o attività e che il confronto con fattori esterni non sia necessario per valutare con precisione l’opportunità di investimento. Tuttavia, fare investimenti basati sulla qualità dell’efficienza interna, sui risultati passati e sulla qualità generale produrrà un rendimento interessante.
Gli oppositori della strategia di investimento bottom-up sottolineano che l’approccio non prevede l’analisi delle tendenze del settore che potrebbero influire sulle prestazioni future. La strategia di investimento bottom-up, inoltre, non prevede la valutazione del tasso di obsolescenza della tipologia dei prodotti che vengono realizzati, e delle tendenze economiche generali che potrebbero limitare l’interesse per i beni e servizi forniti dalla società. Molti investitori considerano questi fattori essenziali per determinare la fattibilità di un investimento in qualsiasi società.
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