Un’obbligazione indicizzata all’inflazione è generalmente un’obbligazione emessa da un governo. Queste obbligazioni hanno una protezione integrata dalla perdita di valore a causa dell’inflazione. Con tali obbligazioni, l’importo capitale dovuto all’investitore aumenta con l’aumento dei livelli di inflazione che si verificano nella località dell’emittente. Di conseguenza, il tasso di interesse di un’obbligazione indicizzata all’inflazione restituirà pagamenti mensili più elevati agli investitori quando è collegato all’importo del capitale aumentato. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione perdono un po ‘del loro valore in periodi di deflazione, il che fa ristagnare il capitale e fa sì che l’obbligazione rimanga indietro rispetto ad altre obbligazioni ad alto rendimento sul mercato.
Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti concessi dagli investitori a una sorta di istituzione, come un governo o una società, che desiderano raccogliere fondi. In cambio dei loro prestiti, agli investitori vengono concessi regolari pagamenti di interessi e l’eventuale restituzione dell’importo del capitale inizialmente prestato. Se l’inflazione aumenta considerevolmente durante la durata dell’obbligazione, gli investitori potrebbero non ottenere il valore che desiderano dai loro investimenti. Di conseguenza, i governi possono emettere una sorta di obbligazione legata all’inflazione come modo per gli investitori di ricevere una sorta di protezione dall’inflazione elevata.
Con un’obbligazione legata all’inflazione, un investitore presta un importo capitale e viene quotato un tasso di interesse, chiamato anche tasso cedolare, per i pagamenti regolari degli interessi. In qualsiasi momento durante la vita dell’obbligazione, l’importo del capitale può aumentare se qualche indicatore economico, di solito un indice nazionale dei prezzi, indica un aumento dell’inflazione. Di conseguenza, i pagamenti degli interessi aumenteranno di conseguenza.
Ad esempio, immagina che un investitore acquisti un’obbligazione indicizzata all’inflazione per $ 100 dollari USA (USD) con un tasso cedolare del 10%, il che significa che i pagamenti degli interessi sono generalmente di $ 10 USD. Ad un certo punto durante la vita dell’obbligazione, l’inflazione negli Stati Uniti aumenta del cinque per cento. Ciò significa che anche il capitale dell’obbligazione aumenterà del cinque percento a $ 105 USD. Il tasso di interesse del 10 percento, applicato a quel nuovo importo, produce pagamenti di interessi che salgono a $ 10.50 USD.
Il fattore più importante affinché un’obbligazione indicizzata all’inflazione sia redditizia è un certo grado di inflazione durante la vita dell’obbligazione. Poiché l’inflazione è prevista con queste obbligazioni, i tassi cedolari sono generalmente molto inferiori a quelli delle obbligazioni il cui importo principale rimane statico. Di conseguenza, una mancanza di inflazione significa che le obbligazioni indicizzate all’inflazione non torneranno quasi allo stesso tasso delle altre obbligazioni.
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