Il debito netto è un mezzo per misurare la capacità di un’azienda di ripagare tutto il suo debito in essere, se quel debito fosse improvvisamente estinto. Lo scopo alla base del calcolo è valutare l’attuale solidità finanziaria dell’impresa, in termini di capacità di gestire il debito anche se l’azienda incontra una sorta di temporanea inversione di tendenza finanziaria. Gli investitori spesso esaminano attentamente il rapporto di copertura del servizio del debito, o DSCR, come mezzo per determinare se è probabile che investire in una determinata attività generi rendimenti equi nel lungo termine.
Un approccio di base al calcolo di questo tipo di debito prevede l’identificazione degli importi correnti dovuti a tutti i debiti a breve e lungo termine e l’aggiunta di tali debiti in un’unica somma. Successivamente, vengono sommati tutti i contanti e tutti gli equivalenti di cassa, che rappresentano l’importo totale di denaro che un’azienda può generare rapidamente se necessario. Sottraendo le disponibilità liquide e mezzi equivalenti dal debito totale identificato, il resto costituisce debito netto.
Sebbene identificare l’importo attuale del debito netto sia molto utile per valutare la stabilità finanziaria di un’azienda, non esiste un numero magico che indica automaticamente che un’azienda è in ottime condizioni. Per questo motivo, spesso è utile confrontare l’importo del debito con quello di un’altra società di dimensioni simili e associata allo stesso settore. Ciò aiuta a posizionare la figura in prospettiva e a stabilire le aspettative per quello che è uno standard di lavoro per un determinato settore. Da lì, è più facile valutare la cifra e decidere se l’azienda ha un importo di debito superiore alla media o ha un carico di debito relativamente basso.
È utile anche esaminare più da vicino i fattori che determinano l’indebitamento netto. Ad esempio, sapere se la maggior parte del debito è a breve o lungo termine, o se parte del debito è stato creato a causa del rifinanziamento del debito più vecchio, può essere importante per un investitore. Un’analisi di questo tipo spesso fornisce indizi su quanto bene l’azienda gestirebbe le sue operazioni se la domanda dei suoi prodotti diminuisse improvvisamente o un disastro naturale paralizzasse una parte delle strutture operative.
Quasi ogni azienda avrà una certa quantità di debito netto. Idealmente, i dati indicheranno che l’importo totale di tale debito è paragonabile al carico del debito dei suoi concorrenti e che l’azienda dispone di risorse per gestire le situazioni di emergenza. Se un investitore si sente un po’ a disagio con l’importo del debito netto portato da una determinata società, potrebbe fare bene ad andare avanti e trovare un’opportunità di investimento diversa.
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