Un’opzione greenshoe è una delle numerose regole relative a un’offerta pubblica iniziale (IPO) che aiuta un’azienda o un’impresa a diventare pubblica. L’opzione greenshoe si occupa di essere in grado di facilitare un valore delle azioni per stabilizzare il prezzo. Esistono diversi tipi di opzioni greenshoe che i sottoscrittori, le persone responsabili di portare l’offerta di azioni sul mercato, possono utilizzare per assicurarsi che il prezzo delle azioni sia corretto.
Quando una società diventa pubblica, lo fa con un’offerta pubblica iniziale di azioni. Gli investitori possono acquistare a un prezzo delle azioni definito, ma spesso devono detenere le azioni per un certo periodo di tempo. Questo è chiamato un periodo di blocco dell’IPO. Le regole del periodo di blocco significano che il prezzo delle azioni non può fluttuare come generalmente farebbe sul mercato comune.
In un’opzione greenshoe, il sottoscrittore può emettere fino al 15% in più di azioni rispetto all’offerta originale se l’elevata domanda è un problema. Secondo gli esperti, l’utilizzo di azioni aggiuntive in una vendita allo scoperto può anche aiutare a stabilizzare il prezzo delle azioni. Ciò che il sottoscrittore fa con le azioni extra può aiutare a creare un prezzo delle azioni che assomiglierà al prezzo dell’offerta iniziale.
L’opzione greenshoe non è denominata per nulla che riguardi la sua applicazione letterale a un’IPO. Prende il nome dalla Green Shoe Company, ora conosciuta come Stride-Rite, che ne ha aperto la strada all’uso. Molte aziende coinvolte in un’IPO hanno applicato un’opzione greenshoe per incoraggiare la crescita durante e dopo un’offerta pubblica iniziale.
Le opzioni greenshoe parziali, intere o inverse sono utili a coloro che devono fare il lavoro di puntellare il valore di una IPO. Inoltre, altre regole spesso influiscono su un’IPO, incluso un “periodo di quiete”, in cui al personale di un’azienda o di un’impresa è vietato parlare del valore delle proprie azioni per un certo periodo di tempo. La Securities and Exchange Commission, l’agenzia preposta alla regolamentazione del mercato azionario, stabilisce queste regole per limitare la volatilità e promuovere un commercio sano.
L’opzione greenshoe può aiutare i sottoscrittori, o “stabilizzatori” ad affrontare gli effetti di un prospetto dell’aringa rossa, che è un documento emesso prima che tutte le scritte in piccolo su un’IPO siano stabilite. L’opzione greenshoe può anche essere utile in una situazione di “break issue”, in cui vari fattori portano a un calo del prezzo di un’azione inferiore al prezzo di offerta originale. I fattori in un problema di rottura possono includere il blocco della fiducia del consumatore in un prodotto, una recessione economica generale o la diffusione di voci su un’azienda.
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