Un fondo cash plus è un portafoglio di investimento a basso rischio che fornisce agli investitori un alto grado di liquidità. Il termine “cash plus fund” è più comunemente usato in Australia, Nuova Zelanda e Sud Africa, sebbene tipi simili di fondi conservativi siano comunemente disponibili in altre nazioni. I fondi cash plus sono più adatti agli investitori prudenti e alle persone con un orizzonte temporale di investimento a breve termine.
Mentre la composizione del denaro più fondi varia tra le società di investimento, un fondo contanti più in genere contiene una certa quantità di contanti o titoli equivalenti. I fondi normalmente contengono titoli in contanti denominati nella valuta nazionale. I titoli di debito pubblico nazionale a breve termine sono considerati equivalenti di liquidità, così come alcuni certificati di deposito (CD) emessi dalle principali banche. Oltre a detenere questi titoli, i fondi cash plus contengono solitamente azioni di fondi comuni di investimento del mercato monetario che sono costituiti da titoli equivalenti al denaro.
Oltre alle azioni del mercato monetario e ai titoli in contanti, questi fondi contengono anche titoli di debito come le obbligazioni. In genere, i fondi contengono solo obbligazioni emesse da agenzie o società governative con sede a livello nazionale. La maggior parte delle obbligazioni ha un rendimento di sei mesi o meno, sebbene alcuni fondi includano obbligazioni con una durata di un anno o più. I rendimenti delle obbligazioni sono fissati all’asta e gli investitori richiedono pagamenti più elevati per le obbligazioni a lungo termine perché gli emittenti hanno maggiori opportunità di insolvenza. Pertanto, le obbligazioni in contanti più fondi pagano pochissimo interesse rispetto alle obbligazioni a 10 o 20 anni.
Nel lungo termine, chi investe in un fondo cash plus deve fare i conti con il rischio che l’inflazione superi il rendimento del fondo obbligazionario. A causa di questo rischio, questi fondi sono adatti a persone che sono più interessate a preservare il capitale che a creare crescita. Alcuni investitori utilizzano anche contanti più fondi per generare reddito supplementare, sebbene altri tipi di fondi contenenti azioni che pagano dividendi e obbligazioni a lungo termine forniscano agli investitori maggiori rendimenti mensili.
Come con qualsiasi tipo di fondo di investimento, un fondo cash plus deve avere una chiara strategia di investimento, e questa deve essere dettagliata nel prospetto del fondo e nei materiali di marketing. Le operazioni quotidiane del fondo sono presiedute da un gestore del fondo che decide quali titoli acquistare e quando vendere le partecipazioni esistenti del fondo. Pur avendo un certo grado di autonomia, il gestore del fondo non può utilizzare le attività del fondo per acquistare un tipo di titolo che non è legato alla strategia di investimento dichiarata dal fondo. Generalmente, i fondi cash plus sono fondi aperti, il che significa che gli investitori possono riscattare le proprie azioni in qualsiasi momento.
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