Gli investimenti perpetui sono vari tipi di titoli che non sono strutturati con alcun tipo di scadenza o data di scadenza e hanno il potenziale per fornire un flusso continuo di rendimenti finché l’investitore possiede le attività. Il termine è spesso usato per riferirsi a emissioni obbligazionarie considerate non rimborsabili ma strutturate con pagamenti regolari di interessi agli investitori. Può anche essere utilizzato in relazione a determinati tipi di emissioni di azioni che comportano la possibilità per l’emittente di riscattare le azioni a determinate condizioni, fornendo al contempo una fonte di reddito continuativa mediante l’emissione di dividendi.
Uno degli esempi più comuni di investimenti perpetui sono le azioni privilegiate perpetue. Le azioni di questo tipo non portano alcun tipo di data di scadenza e generalmente forniscono pagamenti di dividendi secondo un programma predeterminato. In alcuni casi, la struttura delle azioni consente all’investitore di optare per pagamenti cumulativi, il che significa che invece di ricevere un pagamento di dividendi ogni periodo, l’investitore può scegliere di consentire che i pagamenti si accumuli nel tempo, quindi essere erogati su base meno frequente . Ad esempio, se l’emittente fornisce normalmente un pagamento di dividendi ogni sei mesi, l’investitore può avere la possibilità di posticipare il pagamento e ricevere un dividendo cumulativo una volta all’anno.
Una certa classe di obbligazioni sono anche esempi di investimenti perpetui. Con questo tipo di obbligazione non esiste una data di scadenza e l’emittente non rimborsa all’investitore il prezzo di acquisto originario. Invece, l’investitore riceve pagamenti di interessi in corso finché continua a detenere l’obbligazione. Un’opzione di investimento relativamente popolare nel 19° secolo, alcune di queste obbligazioni erano strutturate in modo che la proprietà potesse passare da genitore a figlio, creando di fatto una fonte di reddito per ogni generazione. Investimenti perpetui di questo tipo non sono disponibili in tutto il mondo, con alcune nazioni che impongono regolamenti che rendono impossibile l’emissione di obbligazioni senza data di scadenza.
Sebbene gli investimenti perpetui abbiano lo svantaggio di non essere in grado di riscattare le attività, questo è spesso compensato dal flusso continuo di benefici sotto forma di dividendi o pagamenti di interessi. Se lo si desidera, è possibile vendere la maggior parte di questi investimenti a un investitore diverso, con i benefici che migrano al nuovo proprietario. In molti casi, gli investimenti perpetui vengono mantenuti per anni o addirittura decenni prima di essere venduti, fornendo un grado di sicurezza finanziaria difficile da creare utilizzando altri metodi.
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