I mercati dei futures sono mercati che si occupano della promessa di acquistare o vendere una merce prestabilita a un prezzo prestabilito ad un certo punto in futuro. Sono nati come un modo per i produttori di proteggersi in qualche modo dalle fluttuazioni dei prezzi basate su forze esterne, come la domanda di mais sul mercato. Il primo mercato dei futures moderno è stato creato a Osaka, in Giappone, come un modo per vendere futures sul riso. Negli Stati Uniti all’inizio del XIX secolo, intorno a Chicago, sorsero i mercati delle materie prime agricole per vendere i futures, compresi i futures sul mais. Il primo contratto a termine attraverso il Chicago Board of Trade (CBOT) era in futures sul mais e ha avuto luogo nel 19.
Il mercato dei futures sul mais opera su contratti in scadenza a marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. La dimensione minima per un contratto futures sul mais è di 5,000 staia di mais e il limite di prezzo è fissato a $ 1000 dollari USA (USD) per contatto al di sopra o al di sotto del prezzo finale del giorno precedente. Ci sono tre tipi di mais negoziabili: numero 1 giallo, che viene scambiato a 1.5 centesimi sopra il prezzo del contratto, numero 2 giallo che viene scambiato al prezzo del contratto e numero 3 giallo, che viene scambiato a 1.5 centesimi sotto il prezzo del contratto.
I futures sul mais sono uno dei principali mercati dei futures al mondo, poiché il mais è il cereale principale utilizzato in Occidente, specialmente negli Stati Uniti. Miliardi di USD di futures sul mais vengono scambiati ogni giorno attraverso i mercati, aiutando sia a guidare il prezzo del mais, sia a stabilizzare il mercato. Come altri mercati dei futures, non tutti coloro che sono coinvolti nell’acquisto di futures sul mais sono interessati ad acquistare o vendere effettivamente mais. In effetti, molte persone coinvolte nei futures del mais lo fanno semplicemente come un modo per fare soldi attraverso la speculazione.
Ci sono due ragioni distinte per cui si possono acquistare future sul mais: copertura e speculazione. La copertura è qualcosa che le persone che vogliono effettivamente acquistare la merce fisica del mais fanno al fine di ridurre al minimo il rischio di perdita di profitto, nel caso in cui il mercato si sposti tra il momento in cui desiderano acquistare o vendere un contratto per il mais e il tempo effettivamente a disposizione il mais a portata di mano. La speculazione, d’altra parte, è fatta dagli investitori, come un modo per approfittare del mercato in movimento per guadagnare denaro, usando le materie prime fisiche solo come proxy per il mercato stesso. Non mettono mai le mani sul mais vero; invece comprano e vendono continuamente futures sul mais per cercare di sfruttare il mercato.
I futures sul mais possono essere short-hedged o long-hedged, a seconda che il contratto stipulato dica che l’investitore venderà mais o lo acquisterà. Quando qualcuno nasconde il mais, significa che sta dicendo che in futuro venderà una certa quantità di mais a un prezzo fisso. Se qualcuno copre a lungo il mais, significa che sta dicendo che lo comprerà a un prezzo fisso. Qualcuno che ha speculato su una copertura corta farà soldi se il prezzo effettivo del mais scende tra il momento in cui acquista i futures sul mais e il momento in cui il contratto arriva, mentre una copertura lunga sarà redditizia se il prezzo del mais aumenta.
Gli hedger utilizzano il mercato dei futures del mais in tandem con il mercato spot, che è il mercato che riflette il prezzo effettivo del mais al momento, per garantire che, indipendentemente dal modo in cui si muove il mercato, non perdono mai denaro. Prendendo posizioni opposte nel mercato dei futures del mais e nel mercato spot del mais, qualsiasi perdita che potrebbero subire in un mercato è compensata dai guadagni nell’altro e viceversa, quindi il denaro che guadagnano si basa interamente sulla merce fisica stessa.
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