I derivati su tassi di interesse sono contratti finanziari con attività sottostanti. Offrono il potenziale per ridurre l’esposizione al rischio economico o aumentare il rischio e offrire guadagni potenzialmente maggiori. I derivati sui tassi di interesse consentono all’attività sottostante di pagare a determinati tassi di interesse. Le strutture di base dei derivati su tassi di interesse comprendono swap e contratti a termine.
I derivati sui tassi di interesse possono essere utilizzati da istituzioni finanziarie, società di grandi o medie dimensioni, governi e individui che gestiscono attività. Questo tipo di derivato può essere utile per gestire l’esposizione sui mercati e per sfruttare la variazione dei tassi di interesse. Un derivato su tassi di interesse ha il potenziale per modificare la natura di un’esposizione sottostante ed eliminare o aumentare la volatilità dei tassi di interesse.
Normalmente si dovrebbe usare cautela quando si fa trading con derivati, poiché assumersi un rischio eccessivo può comportare perdite. Gran parte della crisi finanziaria globale del 2008 è stata attribuita alle perdite finanziarie subite dalle banche e da altre istituzioni finanziarie che hanno effettuato su larga scala swap sui tassi di interesse che alla fine sono crollati e hanno causato perdite di proporzioni monumentali. È necessario un certo livello di rischio per ottenere guadagni sul mercato, ma molti rischi possono essere eliminati effettuando investimenti in numerose aree e acquistando derivati sui tassi di interesse con cautela.
Gli swap su tassi di interesse sono accordi tra due parti in cui i pagamenti di interessi futuri vengono scambiati sulla base di un importo principale. In un contratto derivato su tassi di interesse gli swap scambiano pagamenti fissi con pagamenti fluttuanti con tassi di interesse. Le società possono utilizzare gli swap sui tassi di interesse nei loro contratti per gestire le fluttuazioni dei tassi di interesse o per ottenere tassi di interesse inferiori.
Un derivato contenente swap su tassi di interesse può essere vantaggioso per entrambe le parti di negoziazione. Gli swap consentono alle società che cercano prestiti a tasso fisso di acquisirli a tassi inferiori da altre società. Anche se la società venditrice ha un tasso di interesse variabile più elevato di quello venduto, può comunque essere vantaggioso per il venditore. Negoziando strutture di interesse, i costi combinati per entrambe le parti alla fine diminuiscono.
I contratti a termine sono titoli derivati che possono essere utilizzati per coprire il rischio o trarre profitto da un tasso di interesse sottostante che può aumentare in futuro. Un contratto a termine è un’operazione di mercato a pronti che consegna materie prime dopo che il contratto è stato stipulato. Questi contratti consentono agli acquirenti di bloccare ai prezzi correnti le materie prime che verranno vendute in futuro. Questo contratto è stipulato partendo dal presupposto che i prezzi aumenteranno, non diminuiranno, nel tempo.
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