Un indice di mercato totale è una raccolta di società quotate in borsa con offerte di azioni quotate nelle principali borse valori di un determinato paese. La performance ponderata dell’elenco viene utilizzata come benchmark dal settore finanziario per monitorare il rischio e i rendimenti di un intero mercato. Varie società finanziarie, come Standard and Poor’s (S&P), pubblicano un indice di mercato totale per consentire agli investitori e agli analisti finanziari di prendere decisioni di investimento e valutare la performance di un portafoglio azionario o di un fondo comune rispetto alla performance del mercato nel suo complesso.
La maggior parte dei mercati azionari di ogni paese ha un indice di mercato totale che viene compilato e pubblicato da una o più società di servizi finanziari. L’indice include in genere tutte o quasi tutte le società quotate in borsa che hanno sede in quel paese, emettono azioni e sono quotate nelle principali borse valori del paese. Ad esempio, l’indice Russell / Nomura Total Market include i dati del 98% delle società quotate alla borsa valori giapponese. Poiché un indice di mercato totale valuta la performance di un intero mercato, è spesso citato come un’indicazione della fiducia degli investitori nell’economia del paese.
Negli Stati Uniti, il Wilshire 5000 e l’S & P Total Market Index sono due degli indici di mercato totali più citati. Una società per azioni è inclusa nell’indice se la società ha sede negli Stati Uniti, emette azioni ed è quotata alla borsa di New York, americana o NASDAQ. Tuttavia, tutte le società incluse nell’indice non vengono trattate allo stesso modo nell’analisi del valore composito. Il contributo di ciascuna società quotata al prezzo complessivo dell’indice è ponderato, quindi alcune società hanno un’influenza maggiore sulla fluttuazione del prezzo dell’indice rispetto ad altre società.
Un indice può scegliere un’ampia varietà di metodi di ponderazione delle società incluse per determinare il prezzo complessivo dell’indice. Un indice di mercato totale standard utilizza in genere un paradigma di capitalizzazione di mercato che dà più peso alle società più grandi che detengono la maggior quota di mercato. Ad esempio, 500 delle più grandi società su oltre 6,000 società quotate nel Wilshire 5000 rappresentano oltre il 70 percento del valore totale dell’indice. Il Wilshire 5000, così come altri indici di mercato totali, sono disponibili in più versioni che utilizzano diverse metodologie di ponderazione, tra cui ponderato in base al prezzo, aggiustato per il flottante e uguale peso, che differiscono in base a come le azioni e i dividendi vengono trattati nella valutazione.
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