I derivati sull’inflazione sono un tipo di assicurazione utilizzata per proteggersi dagli effetti dell’inflazione sul valore dell’investimento. Il tipo più comune di derivato sull’inflazione è chiamato credit swap. Questo è quando una parte scambia flussi di cassa con un’altra parte. Il flusso di cassa del venditore è collegato a un indice di inflazione e quando l’indice di inflazione sale, l’acquirente riceve il rendimento. Questo rendimento lo compensa per la perdita di valore da altri investimenti.
Per comprendere veramente i derivati sull’inflazione e come aiutano gli investitori a gestire il rischio, è importante capire che cos’è l’inflazione o, soprattutto, come influisce sul valore della valuta e degli investimenti. L’inflazione è l’aumento del prezzo di beni e servizi nel tempo. La maggior parte dei paesi punta a un tasso di inflazione compreso tra il 2 e il 3 per cento. Normalmente viene misurato su base annuale. Quando i prezzi salgono, il valore della valuta diminuisce. Di conseguenza, i consumatori devono pagare lo stesso importo per una quantità inferiore di beni o servizi.
Esistono tre tipi principali di inflazione: deflazione, iperinflazione e stagflazione. La deflazione è l’opposto dell’inflazione. L’iperinflazione è la crescita esponenziale dell’inflazione nel tempo. La stagflazione è il mix di alta disoccupazione, recessione economica e inflazione. I problemi più gravi sorgono quando l’inflazione è inaspettata ei mercati reagiscono con incertezza sulla direzione futura dell’economia.
Un modo in cui i consumatori combattono l’inflazione è attraverso i contratti salariali. Sfortunatamente, i contratti salariali possono solo aiutare a coprire gli effetti dell’inflazione sul conto bancario di un consumatore. I derivati sull’inflazione vengono utilizzati per aiutare a gestire e ridurre il rischio all’interno di un portafoglio di investimenti.
I derivati sull’inflazione hanno avuto inizio nel Regno Unito all’inizio degli anni ‘1990. Da quel momento, il mercato per vari tipi di derivati sull’inflazione è cresciuto in tutti i paesi e i settori. L’indice dei prezzi al consumo (IPC) è la misura dell’inflazione più comunemente utilizzata su base annua. Altri tipi di indici di inflazione internazionali sono l’IPC francese, l’Eurozona, l’IPC statunitense e l’UKRPI.
Gli investitori preferiscono acquistare un’assicurazione contro l’inflazione attraverso i derivati in quanto richiedono meno capitale iniziale rispetto alle tradizionali obbligazioni indicizzate all’inflazione. Gli investitori in derivati sull’inflazione devono pagare un piccolo premio al venditore per la copertura. La transazione è molto simile al pagamento di un’assicurazione su un’auto, tranne per il fatto che le obbligazioni protette dall’inflazione richiedono l’intero valore dell’investimento iniziale. Nella maggior parte dei casi si tratta di almeno $ 1,000 dollari USA (USD). I derivati sull’inflazione tendono inoltre ad essere meno liquidi delle obbligazioni indicizzate all’inflazione, il che li rende complessivamente meno rischiosi.
Smart Asset.