I fondi del mercato monetario sono un tipo di fondo comune di investimento che tradizionalmente ha un rischio inferiore e un rendimento potenzialmente più elevato rispetto alla maggior parte dei veicoli di investimento e risparmio comparabili. In genere funzionano investendo denaro in fondi comuni di investimento stabili o percepiti stabili e spesso richiedono un intervallo di tempo minimo per l’investimento. Gli investitori che non sono alla ricerca di enormi guadagni ma vogliono guadagnare più di, ad esempio, un normale conto di risparmio o un conto del mercato monetario spesso scelgono questo tipo di veicolo di fondi. La maggior parte dei paesi, inclusi gli Stati Uniti, regola il mercato dei fondi comuni di investimento e ha una serie di restrizioni e regole quando si tratta di praticità di investimento. Questi tipi di fondi, come la maggior parte degli investimenti, comportano alcuni rischi, quindi chiunque pensi di metterci dei soldi è solitamente saggio fare qualche ricerca individualizzata e prendere una decisione informata. La maggior parte dei broker e degli agenti di investimento si rende inoltre disponibile per consulenze con potenziali investitori, spesso a costo zero.
Concetto di base
Nella maggior parte dei casi, i fondi funzionano come prestiti in miniatura tra un istituto che ha emesso un fondo comune di investimento, spesso per ripagare il debito, e un investitore. Questi conti sono talvolta chiamati anche fondi principali di stabilità o fondi comuni di investimento del mercato monetario. Nella maggior parte dei paesi sono obbligati per legge a investire in titoli altamente liquidi e a basso rischio, riducendo così il rischio di perdite dovute a fluttuazioni del credito, cambiamenti di mercato e liquidità. Il primo fondo del mercato monetario, The Reserve Fund, è stato fondato nel 1971 dal finanziere americano Bruce R. Bent e ha offerto agli investitori un modo per preservare il proprio denaro guadagnando un piccolo tasso di rendimento. Il mercato si è evoluto molto da allora, ma gli elementi essenziali di questo tipo di conto sono rimasti più o meno stabili.
Essentials Gestione
I fondi sono schemi di investimento collettivo gestiti professionalmente che raccolgono denaro da un certo numero di investitori e investono tipicamente in titoli di stato, certificati di deposito o commercial paper garantiti da attività. Sebbene i fondi del mercato monetario di solito abbiano un rischio molto basso, hanno anche tassi di rendimento inferiori. A differenza della maggior parte degli altri investimenti collettivi, le azioni del mercato monetario sono liquide e rimborsabili in qualsiasi momento.
Regolamenti applicabili
Molti, se non la maggior parte dei governi nazionali, regolamentano questo tipo di investimento, almeno a un livello ampio. Negli Stati Uniti, l’Investment Company Act del 1940 è utilizzato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per regolamentare tutti i conti e i fondi del mercato monetario. I fondi in genere acquistano il debito con il rating più alto che scade in meno di 13 mesi. Ai sensi di legge, a parte i titoli garantiti dallo stato e i contratti di riacquisto, il portafoglio non può investire più del 5% in un singolo emittente.
Nella maggior parte degli schemi normativi viene considerata anche la media ponderata della scadenza (WAM), che è la combinazione della quantità di tempo rimanente in ciascun prestito moltiplicata per la percentuale del pool di prestiti complessivo di ciascun prestito. I mercati monetari devono avere un WAM di 90 giorni o meno. La Regola 2a-7 disciplina queste limitazioni.
Tirare fuori i soldi
Fondi diversi hanno politiche diverse, ma nella maggior parte dei casi gli investitori possono ritirare alcuni o tutti i beni detenuti praticamente in qualsiasi momento. Alcuni conti hanno saldi minimi di investimento che devono essere considerati, ma non tutti lo fanno.
Il rimborso delle quote del mercato monetario viene solitamente effettuato entro sette giorni dall’offerta. Negli Stati Uniti, la Sezione 22(e) dell’Investment Company Act del 1940 stabilisce che le società a capitale variabile registrate non possono sospendere il diritto di riscatto delle quote del mercato monetario. Dice anche che le aziende devono pagare i proventi del rimborso entro sette giorni, a meno che determinati casi o emergenze non siano consentiti dalla Commissione.
Comprendere i rischi e i benefici
Questo tipo di fondo di mercato mira a mantenere il suo valore patrimoniale netto (NAV) a $ 1.00 dollaro USA (USD) per azione, con solo il rendimento fluttuante. Sebbene perdere su un fondo del mercato monetario sia raro, è possibile. Le azioni del Fondo di riserva sono scese a $ 0.97 USD martedì 16 settembre 2008, in quello che viene chiamato “rompere il dollaro”. Ciò è avvenuto dopo che il debito emesso da Lehman Brothers, che ha presentato istanza di fallimento il giorno prima, è stato cancellato. Questo fallimento ha causato un’enorme ansia per gli investitori in tutto il mondo.
Il mercato monetario e altri fondi comuni di investimento tradizionalmente non sono stati assicurati dal governo federale, a differenza dei conti di deposito del mercato monetario. In risposta agli eventi del settembre 2008, tuttavia, il Dipartimento del Tesoro statunitense ha annunciato un programma di garanzia temporanea per i fondi del mercato statunitense. Prima di investire in un fondo del mercato monetario, è importante che il potenziale investitore legga tutte le informazioni disponibili sul fondo. Ciò includerebbe il prospetto, il suo profilo, la sua più recente relazione agli azionisti e qualsiasi altra cosa disponibile. Anche parlare con un gestore di investimenti professionista può essere una buona idea.
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